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品种介绍 | 收益来源 |
| 利率品种 | 又称政府债券，指以国家信用发行的债券，主要包括国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债等。 | 由于政府债券的票息一般较低，超额收益主要来自基础收益率下行带来的资本利得。 |
| 可转债 | 由上市公司发行的、在一定期限后可以转换为公司股票的债券。 | 最根本的收益来自对应股票（正股）的上涨，同时，条款博弈和债底保护的机会也能获得不错的收益。 |
| 信用品种 | 除政府债券和可转债之外的债券，根据信用评级的差异，进一步细分为高评级、中等评级和低评级债券。 | 信用债票息高于政府债券和可转债，中高等级信用债的走势与政府债券基本一致，中低评级信用债票息更高，在经济复苏期的投资收益率最高。 |
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投资范围与投资限制 |
估值方法 |
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银行理财产品 |
投资范围宽泛，可投资外汇等结构性产品，也可以投资债券等固定收益类产品。 |
成本法 |
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货币市场基金 |
投资范围仅限于一年期品种，限制债券评级、剩余久期和杠杆率，受到最多的监管限制。 |
成本法 |
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理财基金 |
投资范围类似于货币基金，但相比货币基金可以动用更高的杠杆，对于债券评级和定存银行也没有特殊要求，监管相对宽松。 |
成本法 |
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一级债基 |
原本为可参与新股询价和申购的债券基金，现已取消新股询价资格，只能参与债券品种的投资。 |
市价法 |
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二级债基 |
可在二级市场买卖股票，但权益类资产比例不得高于基金净资产20%的债券基金。 |
市价法 |
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纯债基金 |
一般指只能投资利率债和信用债的债券基金。 |
市价法 |
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可转债基金 |
一种对于可转债（含分离债）有最低持仓要求（占固定收益类资产的80%）的债券基金。 |
市价法 |
我国目前的债券评级机构主要有：
-中诚信：包括中诚信国际信用评级有限责任公司和中诚信证券评估有限公司
-联合：包括联合资信评估有限公司和联合信用评级有限公司
-大公国际资信评估有限公司
-上海新世纪资信评估投资服务有限公司
-东方金诚国际信用评估有限公司
-鹏元资信评估有限公司
评级结果分为主体评级和债项评级两大类，其中债项评级分为短期评级和长期评级。国内评级结果相对国外市场普遍较高，主体评级和长期债项评级结果一般都在A以上，按照信用等级由低向高，分别为A，A+，AA-，AA，AA+和AAA这六个档次；短期债项评级除了出现实质信用违约（比如新中基、江西赛维曾一度降级到B和A-2的档次）之外，一般都是A-1。
只要债券尚未到期，评级机构应当每年发布一次跟踪评级，包括评级结果和评级展望。评级展望分为"负面"、"稳定"和"正面"三种。对于在债券存续期内，发债主体出现重大负面事件，评级机构可以临时发布评级跟踪报告，并将其列入"评级观察名单"。一般情况下，列入"评级观察名单"的债券，面临评级下调的概率要高于给予"负面"信用展望的债券。
银行间债券代持业务是指在银行间市场通过不转移实质所有权的交易，而请他人代其持有债券的业务。从具体操作上看，债券持有方通过银行间交易与代持方达成口头或书面协议，约定将标的债券以一定的价格转让给代持方，经过一定期间再以事先约定的价格由债券持有方赎回；债券持有方通过支付代持方代持期间的资金使用费，保留了债券实质所有权相关的风险和报酬；代持方获得了代持期间让渡资金使用权费用。
