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穹顶之下环保崛起 一季度迎来全年最佳配置时点

2015-03-10来源:全景网

环保板块的机构配置比重仍在低位,一季度是布局机会。广发中证环保指数(001064)正在发售中!随着环何政策密集出台,环保产业指数收益显现,适宜现时入场。

  年年谈环保,今年大不同。2015年全国“两会”前夕,中国人对环境保护问题的空前关注,因为前央视记者柴静一部题为《穹顶之下》的纪录片而引爆。这部聚焦环保问题的纪录片,也成为A股环保板块崛起的导火索。3月3日,中信环保指数成份股中,有12只个股巨单封住涨停,涨幅超过5%的个股达到27只。

  实际上,今年的环保股行情相比往年,所不同的不仅是多了一部现象级纪录片。银河证券、国泰君安等多家主流券商,近日先后发布看多环保产业的研究报告,对该行业给予买入或增持的评级,原因是从政策推动力度、机构投资者配置时点等角度看,今年环保产业进入真正意义上的大年,环保类上市公司表现有望超越以往年份。

  从政策层面看,2015 年将迎来环保重磅政策的密集出台。国泰君安指出,新“环保法”已于1 月1 日开始执行,执法工具和力度较以往大有改善。预计“水十条”将在2015 年上半年发布,2015 年下半年至2016 年,十余个行业挥发性有机物治理的政策体系将落地。此外,排污权交易制度、费改税等工作也在推进之中。高层关注度将成为2015 年的“强主题”。中信证券指出,严格执法落地、盈利模式创新(市政PPP、工业第三方治理等),将为环保业优势上市公司带来超预期订单。

  从配置时点考虑,相对互联网等其他新兴成长产业,环保板块的机构配置比重仍在低位。根据国泰君安的测算,截至2014年年底,机构重仓股中环保股的比例为1.32%,仅为2013 年底时2.4%的50%左右。从板块轮动的角度考虑,环保板块已经具备投资价值。

  针对当前环保行业的布局机会,广发基金公司推出广发中证环保指数基金。投资行业指数基金,是获得行业中长期发展收益的高效率工具。该基金跟踪中证环保产业指数,覆盖两市100只环保产业相关上市公司,主要成份股包括南方汇通、龙净环保、国电清新、首创股份、武汉控股等。根据Wind数据,预计该指数成份股2014、2015年的净利润增长率能达到33.35%和27.63%,将明显超越两市整体利润增速。

  Wind统计数据显示,如果自2005年开始投资中证环保产业指数,截至2014年12月18日的收益率为594.56%,年化收益为21.46%;同期上证综指涨幅为141.42%、沪深300涨幅为234.59%、深证100涨幅266.52%。这种中长期的涨幅差异,反映了环保产业景气度不断走高的行业趋势。

  从投资时点判断,一季度是布局环保产业的机会。国泰君安指出,目前2014年上市公司业绩预告已基本披露完毕,业绩不达预期的风险已经反映在股价中,环保板块的业绩风险已经充分消化。此外,由于环保工程、订单集中在下半年确认的特点,通常每年一季报在全年业绩中的比重很低。因此到中报披露之前,环保板块并不存在业绩风险,为一年中最佳的投资时点。

  环保产业基金的投资价值,也得到了独立第三方财富管理机构的高度认同。易天富基金研究中心认为。A股牛市基础仍在,在经济完成触底之前,市场将始终以震荡为主。全国“两会”召开,水污染、大污染、土壤污染等关系民生的重要议题将成为热议的话题,成为近期环保板块的催化剂,建议投资者关注环保主题基金的投资价值。风险承受能力高的投资者可借助工具型基金产品进行环保产业的长线布局。

  

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