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百发成长接棒大数据2.0 广发“1+4”布局主动管理型基金

2015-11-02来源:上海证券报

11月2日,广发百发大数据策略成长混合基金正式开售。

  经历一年的快速发展,大数据指数家族即将迎来越来越多的成员:银联智惠大数据、银联消费大数据、中证雪球100、中证雪球精选、同花顺大数据等,未来大数据指数基金的数量会迅速增加。

  与此同时,基金业内首家推出大数据指数基金的广发基金,也在不断超越自我,即将推出一系列主动管理型大数据基金。据了解,广发基金计划推出涵盖价值、成长、稳健等一系列大数据风格基金。其中,11月2日正式推出的是广发百发大数据策略成长混合基金,该基金是国内首只大数据量化主动成长风格基金。

  “1+4”战略布局大数据基金

  2014年7月,广发基金联合百度公司、中证指数公司正式发布百发100指数。这是业内首只基于互联网大数据应用编制的策略指数,其最大的特点是将百度的大数据因子纳入量化选股模型,基于模型对市场的理解和投资逻辑的判断来捕捉市场热点。

  当年10月,广发基金推出跟踪百发100指数的基金——广发中证百发100A/E。自2014年10月成立以来至6月2日,百发100基金获取了一倍的回报,凸显大数据技术捕捉市场热点的前瞻性和有效性。

  6月15日至7月8日,A股市场遭遇了“千股跌停”的股灾。作为一只大数据策略指数进,百发100基金必须保持90%股票仓位运作,基金净值不可避免出现回撤。基于指数基金在极端市场环境的操作限制,季峰及其投资团队决定在百发100选股模型基础上推出一系列主动管理型的大数据基金。

  据了解,基于不同市场风格指数的差异化表现,广发基金计划推出涵盖价值、成长、稳健和精选等一系列大数据风格基金。上述四只基金的选股样本池各有不同。其中,百发价值的对标指数是沪深300、百发稳健和百发精选的对标指数是中证500和中证800,百发成长的对标指数是中小板和创业板。

  “基于百发100模型推出的四只风格基金,是按照上市公司大中小盘的风格分类。投资者可以结合对市场的判断来挑选大数据基金,还可以根据市场风格进行基金转换。”季峰说,每一只大数据风格基金均是在对标指数中精选个股,希望能战胜指数。

  资料显示,广发基金率先推出的是广发百发大数据精选混合基金,该基金于9月14日正式成立。作为一只主动管理型的大数据基金,百发精选是在百度百发100指数成分股的基础上加入主主动管理进行二次优化,并最终再次使用大数据模型筛选已经二次优化的股票并构建组合。

  继百发精选之后,广发基金计划推出的大数据主动管理型基金包括百发价值、百发稳健和百发成长。其中,百发成长和百发稳健的托管行均为兴业银行。

  “我们目前在大数据基金的布局计划是‘1+4’,即1只百发100指数基金和4只大中小盘风格的主动型基金,以便投资者在不同风格产品之间波段操作或是基金转换。”季峰说,针对当前市场环境,广发基金计划在11月2日推出业内首只主动成长风格的大数据基金——百发成长。

  百发成长围猎成长股行情

  据了解,目前广发基金拿到的大数据基金批文有百发价值、百发稳健和百发成长。其中,他们选择在11月推出广发百发大数据策略成长混合基金,是基于未来市场行情以成长股为主的判断。

  “我们在当前时点选择发行百发成长,主要是基于未来半年时间,市场只有结构性机会,行情集中在中小板和创业板代表的成长股。”季峰表示,在当前经济低迷的背景下,顺应时代发展和产业升级趋势、能够提升生产效率的行业和龙头公司将是未来市场的热点,如生物科技、高端制造、环保、信息技术等。

  据wind数据统计,截至10月28日,1507家上市公司披露三季报数据。按净资产收益率同比增长幅度这一指标排序,增长率超过30%的上市公司只有310家。其中,162家企业分布在中小板和创业板。例如,增长率排在前十的公司中,有7家公司属于中小创板块。

  公开资料显示,百发成长是一只混合型基金,股票仓位为0-95%,同时可引入股指期货等对冲工具。值得注意的是,这只基金的业绩比较基准为“50%×创业板指数收益率+50%×中证全债指数收益率”。

  “百发成长就是专注捕捉成长股的机会,对标创业板指数,目标是超越创业板指的表现。”季峰告诉记者,百发成长是混合型基金,仓位操作非常灵活。同时,基金引入对冲策略,极端行情可降低回撤风险。

  广发基金提供的历史模拟数据显示,自年初至10月23日,创业板指的涨幅为72.45%,同期百发成长模型的收益率为98.45%。2013年和2014年,创业板指的涨幅分别为82.74%和12.83%,百发成长的模拟收益率分别为91.96%和27.59%,均超越了创业板指数。

  资料显示,广发基金旗下成立的大数据基金包括百发100和百发精选两只基金。其中,百发100的运行时间接近一年。过往数据显示,当市场回归常态时,百发100选股模型凸显出其大数据选股的优势。

  据wind统计,7月9日至10月23日,百发100指数的涨幅为11.22%,同期创业板指和中证500的涨幅分别为7.37%和8.12%。而代表蓝筹股的上证指数、沪深300在此期间的跌幅分别为2.70%和2.51%。

  此外,百发100指数基金的表现也可侧面印证百发100选股模型的有效性。据wind统计,9月16日至10月23日,523只指数型基金中,收益率超过25%的基金只有70只。其中,广发中证百发100E、广发中证百发100A在反弹期间的复权净值增长率分别为29.74%和29.70%,在523只指数型基金中位列第33和34位,排名处在同类前1/10。

(投资需谨慎)

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