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FOF开启资产配置时代 广发基金全方位备战

2017-10-30来源:上海证券报

  随着公募FOF发令枪响,全民资产配置时代已然到来。作为业内较早筹备FOF业务的公司,广发基金构建了一支专业精锐的人才队伍,搭建了由大类资产配置体系和底层资产遴选体系构成的研究体系。结合客户的需求,广发基金储备了充足的产品和策略,致力于为客户提供一站式的资产配置解决方案。广发基金资产配置部总经理王颂表示,FOF的到来将促进公募基金的专业化和多样化发展,促进资管行业从以产品为中心向以服务为中心转变,提升持有人的投资风险收益比。

  产品+服务2.0时代开启

  作为创新产品,公募FOF因其独特的风险收益特征将给投资者带来不一样的投资体验。王颂告诉记者,FOF是公募行业“产品+服务”的2.0版,一方面,它弥补了中间档次风险收益的产品,改变了基金产品围绕单一类别资产进行投资、难以满足投资者多元化需求的现状;另一方面,FOF以“以客户服务为中心”,根据客户的风险收益需求进行投资管理。

  从这个角度看,FOF的推出是促使基金管理公司向现代财富管理机构转型的重要契机。因此,广发基金近年来高度重视FOF产品,自2014年开始筹备FOF业务,2015年7月成立资产配置小组,2016年7月成立资产配置部,搭建了一个全资产覆盖、全市场联动、融合全面性、多层级、扩展性的三位一体的FOF投研平台。

  证监会公布的基金申报数据显示,目前广发基金上报了三只FOF产品,均采用目标风险配置策略,这是海外市场非常主流的资产配置模式。三只产品定位于不同风险特征的客户,分为稳健、平衡和激进三个类型,可以满足投资者不同的风险收益需求。

  两大体系构建投研基石

  兵马未动,粮草先行。人才队伍和投研体系的搭建是广发基金FOF筹备的重中之重。

  据介绍,近年来广发基金通过内部培养和外部引进的方式组建了一支精锐的FOF团队,领军人物王颂来自保险资管,拥有19年从业经验,曾管理几百亿规模的FOF产品,每年的投资回报超越基准3%至4%。此外,主要投研人员都在资产配置领域有着过硬的专业基础和实践经验,既有国内大型保险、券商等大类资产配置领域长期的实践者,也有来自海外FOF领军公司富达、参与管理过650亿美金公募FOF的引领者。

  其中,陆靖昶拥有5年大型险资投研经验,在底层资产遴选领域拥有独到的见解;尹海影曾在全球知名资产管理机构富达基金担任核心投资人员,他参与管理的全球资产配置组合在最近的7个年度中,年回报率都稳定在6%至12%之间;投资经理毛深静擅长基于大类资产配置的绝对收益策略,尤其擅长捕捉股指期货、商品期货等衍生品的机会;朱坤深入研究各类资产的价格变化特征,擅长使用因子驱动的资产配置框架和金融工程技术进行研究和投资。

  在王颂看来,FOF的核心能力主要有两个:一是资产配置;二是挑选底层资产。针对这两个核心,以人才为基石,广发基金构建了由大类资产配置和底层资产遴选构成的研究体系。其中,大类资产配置体系由每个类型的资产研究体系组成,在资产组合管理方面引入市场动态理论、因子配置动态理论等模型,促使组合收益达到各类资产最优。底层资产的遴选体系则由FOF和MOM策略组成,实现对各类资产和基金的全覆盖,是落实大类资产配置的有效途径。

  促进公募基金多样化、专业化发展

  在广发基金看来,FOF的出现不仅能给客户提供不同的风险收益体验,还将促进基金类型的多样化和基金管理的专业化发展。王颂认为,FOF可能会给公募带来两类变化:一是促使基金管理人重视基金类型的多样化发展,对于目前欠缺的债券指数类产品、另类投资基金等有极大的推动作用;二是促进基金管理人在专业化领域做优做强,不仅追求收益,还要追求收益的稳定性。

  因此,近年来广发基金持续致力于提升资产配置能力,在传统的权益、固收、海外市场之外,还重视被动指数、大数据、量化等多元的投资能力建设,努力提升资产配置能力,不仅帮助投资者在市场波动转换间从容应对,将绩优业绩转换为投资者的回报,并努力为公募FOF提供丰富多元、业绩稳定领先的投资标的。

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