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货币基金进入黄金配置期 广发六只产品闯进同类排名前十

2017-12-11来源:金融界

(基金过往业绩不代表未来表现,投资需谨慎)

  随着资金利率持续居高不下,收益率高企的货币基金今年以来规模快速增长。基金业协会数据显示,截至10月末,货币基金规模已经突破6.68万亿元,并连续9个月实现正增长,总规模较年初增加了56%,显示货币基金配置热情正酣。广发理财30天基金经理曾雪兰认为,在经济基本面有韧性、全球流动性收缩及金融去杠杆背景下,预计到明年上半年货币政策不会有大的放松,货币基金、短期理财基金等现金管理类产品配置价值凸显。

  Wind数据显示,截至12月5日,今年以来广发基金旗下6只现金管理类产品收益率排名同类前10,由温秀娟和曾雪兰共同管理的广发现金宝货币基金、广发30天理财过去3年分别在同类基金中排名第1名和前5名。

  货币基金收益同比大幅增长

  货币基金的主要投资标的包括银行存款、回购、同业存单等资产,当货币市场短端利率抬升,货币基金的收益往往会随之上涨。短期理财基金的投资范围与之相似。今年以来,由于短期利率中枢保持高位,资金面阶段性收紧,这类现金管理类产品收益率居高不下。

  Wind数据显示,截至12月5日,全市场货币基金7日年化收益率平均水平为4.04%,相当于去年同期2.48%平均收益水平的1.62倍。短期理财基金7日年化收益率平均水平为4.13%,相当于去年同期收益的2.53倍。这种高收益水平自年初以来贯穿全年,成为该类产品受到资金追捧的重要原因。

  广发理财30天基金经理曾雪兰说,每到季末年末,时点因素的影响会助推资金利率走高。站在当前时点,未来至少半年内货币基金仍然有较好的配置价值,原因有三个方面:一是当前经济基本面稳定,韧性较强。二是全球主要发达国家均在进行流动性收缩,我国也不例外,短期内资金面难有明显放松。三是当前政策的重点是去杠杆,货币政策未来半年内不太可能出现大的放松,资金利率仍将维持高位。

  众禄研究中心也认为,受益于金融去杠杆,市场资金利率中枢稳步上移,货币基金收益率持续回升,货币基金投资价值提升,低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。

  不同市场环境下均取得良好的超额收益

  对于投资者来说,在现金管理类基金的选择上不妨着重考虑其历史业绩、流动性等指标。业内人士指出,由于这类产品投资标的以货币市场工具为主,基金之间的短期收益差距比较小,因此在历史业绩上不妨从整体业绩和长期业绩两个维度去考虑。以广发基金为例,银河证券数据显示,截至12月1日,今年以来广发旗下6只(不同份额分开计)货币类基金收益率排名同类基金前列。如活期宝A和广发活期宝B分别取得了3.9%和4.08%的收益,名列第7/227和第2/202名;广发理财30天B和广发理财7天B则分别名列42只同类基金第3和第5位,收益率分别为4.15%和4.09%。

  长期来看,截至12月1日的最近3年,上述6只基金中除广发活期宝B成立不足三年外,其余5只基金均闯入同类基金前10,由温秀娟和曾雪兰共同管理的广发现金宝A和广发现金宝B位居同类基金第1名。

  从基金公司管理的货币基金整体业绩看,广发基金自2005年开始运作首只货币基金,拥有现金管理类产品管理经验超过12年,历经数轮货币市场周期,在不同市场环境下均取得了良好的超额收益。截至今年三季度末,广发基金现金管理类产品总规模超1300亿元,单只基金规模超过100亿的有5只。广发货币和广发活期宝规模均在300亿元左右,其中广发货币B自2009年4月20日成立以来累计回报位居同期所有货币基金第1名。业内人士指出,适中的规模不仅有利于基金经理进行流动性管理,也有助于增强基金议价能力,获得有竞争力的收益。

  凭借突出的管理水平,广发基金蝉联2015年、2016年“固定收益投资金牛基金公司”,其固定收益投资能力多年稳居大型基金公司前5名。

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