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打造最全债券指数基金提供商 广发1-3年国开债指数基金一日售罄

2018-11-13来源:今日头条

  凭借低风险、风格清晰、收益较为稳定的特点,债券指数基金成为机构投资者资产配置的重要工具。作为我国债券市场重要的组成部分、银行间债券市场交易量最大的品种,国开债享有准主权信用、品种全、流动性好、收益合理的特点,具备突出的配置价值。
  11月12日开始发行的广发中债1-3年国开行债券指数证券投资基金(A:006484,C:006485)原计划募集期为11月12日至12月12日,因机构认购热情较高,仅发行1日即结束募集。
  债市中流砥柱 国开债配置价值凸显
  国开债是我国债券市场重要的组成部分,其发行主体国家开发银行是直属国务院领导的政策性金融机构,也是全球最大的开发性金融机构、我国最大的对外投融资银行、中长期信贷银行和债券银行。国家开发银行主要通过开展中长期信贷和投资等金融业务,为国民经济重大中长期发展战略服务。截至2017年末,国开行资产规模近16万亿元,贷款余额超过10万亿元,净利润1136亿元,资本充足率11.43%,可持续发展能力和抗风险能力不断增强。
  国开债是我国债券市场无风险利率的主要基准之一和利率市场化进程中的重要代表性的品种之一。国开债累计发行超过17万亿,存量超过8万亿,覆盖从3个月到50年所有期限品种,拥有最完整的产品系列和收益曲线,是国内债券市场交易量最大的券种,一直发挥着中流砥柱的作用。
  公开资料显示,今年前三季度,国开债现券交易量达到21万亿,市场占比44%,连续五年保持市场第一。市场现券成交量排名前十只债券中有九只为国开债,在流动性方面占绝对优势。从交易活跃度看,2017年国开债交易换手倍数达到2.9倍,买卖价差小,投资人买卖国开债的交易成本最低,效率最高。从发行渠道看,国开行实现银行间市场、交易所市场、商业银行柜台市场和债券通渠道的全方位覆盖,方便各市场投资人参与投资。
  风格清晰 低成本配置工具
  广发中债1-3年国开债指数基金是广发基金继广发中债7-10年国开债、广发中证10年期国开债LOF之后,推出的第3只跟踪国开债指数的基金。该基金主要投资于国家开发银行在境内公开发行且上市流通的待偿期0.5-3年的政策性银行债,将为投资者提供中短端债券资产的配置工具。截至2018年10月19日,1-3年国开行债券指数包含51只成分券。
  第三方研究人士表示,广发中债1-3年国开债指数基金获得机构投资者的青睐,与两大因素有关。首先,国开行发行的金融债券,享受永久国家准主权债信用,具有无风险、规模大、流动性好的优势。在当前货币市场基金收益持续下行的环境下,中短端债券可为投资者提供更高收益。其次,指数基金风格明晰,重点投资国开债指数的成分券,实现底层资产穿透。
  广发中债1-3年国开债拟任基金经理王予柯也表示,伴随监管新规落地,理财净值化趋势不可避免,资金池发展受限,银行机构对债券指数基金的配置需求将会逐步提升。广发中债1-3年国开债指数基金投资政策性金融债、债券回购以及银行存款,资产配置结构简单、透明。银行等机构投资者可以一揽子买入中短端国开债的成分券。
  对机构投资者而言,配置中债1-3年国开债的另一个重要因素是中短端国开债配置价值凸显。王予柯分析,从期限利差看,国开债1-3年期限利率曲线最为陡峭。Wind统计显示,截至10月19日,5-3年期的期限利差是30.35BP,3年-1年期的期限利差则达到66.62BP,高于其他关键期限段的期限利差。从绝对水平来看,国开债2年、3年期的收益率分别为3.47%、3.61%,位于历史均值水平附近,预计未来受货币政策转松带动的影响,2-3年利率仍有一定的下行空间,配置价值凸显。
  完善国开债指数产品谱系 打造最全债券指数提供商
  经过20年发展,目前我国债券市场已成长为继美国、日本之后的全球第三大债券市场,不仅整体规模持续扩大,且债券融资占社会融资比重大幅上升,债券品种创新有序推进,逐步形成了包括国债、政策性金融债、企业债在内的多层次债券市场产品结构,能够较为有效地满足多层次的投融资需求。
  研究机构认为,相比债券市场,我国债券指数型投资发展较为缓慢。根据Bloomberg的数据显示,截至今年二季度末,美国市场普通债券指数基金和ETF产品规模合计9004亿美元,同期国内指数型债券基金规模仅231亿元人民币,尚有较大的差距和发展空间。广发中债1-3年国开债指数等主流指数基金的发行,将为社会公众提供优质投资标的,对于推动债券市场指数型投资的发展具有积极意义。
  作为全球最大的开发性金融机构、我国最大的对外投融资银行、中长期信贷银行和债券银行,国开行长期致力于中国债券市场的建设和发展,坚持创新驱动,积极推动债券指数基金发展,促进债券市场产品创新。2016年9月,国开行与广发基金合作,成功发行首批国开债指数基金,取得良好的市场反响。2017年11月,国开行与广发基金合作成立首只国开债LOF指数基金,可实现交易所申赎和交易。该产品是首只跟踪中证国开债指数的基金,更是国内除国债外唯一的跟踪单一发行体的LOF基金。
  今年以来,全球权益类资产波动加大,债券等避险资产再度受到投资者青睐。政策性金融债指数基金因可穿透、占用风险资产低等优势,受到广泛关注。
  广发中债1-3年国开债指数基金成立后,广发基金旗下共有5只债券指数基金,在债券指数基金产品线的布局更为完善。
  (投资有风险,选择需谨慎)

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