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着眼提升风险收益比 广发基金再推平衡“双子星”

2020-08-03来源:上海证券报

  最近半个月,A股市场波动有所加大,素有“中场球员”之称的股债平衡型基金,获得中低风险偏好投资者的关注。顺应普通投资者的配置需求,广发基金近期推出两只股债平衡型基金――广发稳健回报(009951、009952)和广发稳健优选六个月持有(009887、009888),拟任基金经理分别是投资老将傅友兴、王明旭。8月3日起,广发稳健优选六个月持有期混合在广发基金官网及APP、兴业银行、建设银行、广发证券等渠道上线。

  作为一家以主动管理见长的综合型资产管理公司,广发基金用16年时间打造了股债平衡型基金的标杆性产品――广发稳健增长。银河证券统计显示,截至7月24日,广发稳健增长自2004年成立以来的累计回报达到1164.42%,年化回报达到17.18%,获得银河证券、上海证券、海通证券等机构的五星评级。

  平衡型基金:攻守兼备的“中场球员”

  如何在波动的股债市场中做好资产配置,是近期基金论坛中关注度较高的话题。其中,名为“Alpha”的作者给出的分析引起热议。

  他在分析中认为,在长期投资中,跑赢指数未必要采取全攻的方法,攻守平衡也是一种取胜之道。平衡型基金的股票仓位在30%-65%,兼顾股债两类资产。在普涨的牛市行情中,大概率是跟不上市场涨幅的,但它在熊市中的跌幅相较于股票型基金或偏股混合型基金,理论上就要小很多,在震荡行情中也能依靠精选个股获取超额收益,长期积累的收益并不会差。

  基于此,“Alpha”认为,对于中等风险偏好客户而言,收益风险特征稳定的股债平衡型基金适合作为长期投资的基石类资产,在保持底层资产稳定的基础上,承担合理的波动,有利于个人投资者在长期投资中降低波动,捕捉超额收益。

  当前布局股债平衡混合型基金的原因

  广发基金是业内较早布局股债平衡型产品的基金公司,公司旗舰产品――广发稳健增长成立于2004年7月。银河证券统计显示,截至7月24日,广发稳健增长的累计回报为1164.42%,年化回报达到17.18%,获得银河证券三年期、五年期五星评级。

  在2005年至2019年完整运作的15个年度中,广发稳健增长仅在3个年度出现亏损。其中最近一次出现在2018年,当年度沪深300指数下跌25.31%,广发稳健增长将亏损控制在7.78%,展现了较好的风险控制能力。

  结合广发稳健增长16年的运作经验,日前广发基金又推出平衡混合型基金“双子星”――广发稳健回报(009951、009952)和广发稳健优选六个月持有(009887、009888),两只产品的股票投资范围均为30%-65%。其中,广发稳健回报拟任基金经理傅友兴是平衡稳健型选手,重视组合的长期业绩,偏好投资稳健成长股。广发稳健优选拟任基金经理王明旭曾管理10年的绝对收益产品,擅长自上而下进行资产配置,投资风格稳健。

  对于在当前时点布局两只股债平衡混合型基金的原因,广发基金表示,主要是基于两方面考虑。首先,股债混合类产品有望为客户提供风险收益比较好的长期回报。从过去10年股票和债券资产表现来看,在不同经济周期都会有不同的风险收益比较好的资产。平衡混合型基金通过构建动态的股票和债券组合,可以降低组合的波动,为客户提供相对稳健的长期回报。其次,近年来银行理财产品等低风险产品的收益率不断走低,很多投资者的闲余资金缺乏投资渠道,需要在家庭资产配置中适度增加权益资产的配置。

  

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