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核心资产迎来再配置契机 广发港股通成长精选9月1日全渠道发售

2020-08-26来源:证券网

  巴菲特曾说:“以合适的价格买入一家优秀的公司,远胜于以便宜的价格买入一家普通的公司。”广发基金李耀柱就是这样一位坚持投资优秀企业的基金经理。他认为投资最应该做的事情就是跟企业一起成长,让优秀企业为投资者赚钱。银河证券数据显示,截至8月14日,由他管理的广发科技动力近一年回报为85.07%,在同类基金(标准股票型基金)排名前10%(排名为20/193)。自2018年5月成立以来的累计回报为105.72%,年化回报为38.63%。

  据悉,由李耀柱管理的广发港股通成长精选(A:009896/C:009897)9月1日将在全渠道发售,这只新产品将深度挖掘A股市场和港股市场优秀成长股投资机会,值得投资者关注。

  港股结构性行情的催化剂正在逐渐活跃起来

  2020年3月以来,南下资金和部分海外资金不断加仓港股,充分体现了香港上市中国资产的吸引力。随着防疫形势的发展和全球货币政策差异加大,中美利差造成了人民币以及中国资产的相对低估,在科技、消费、医药等等行业中,上市地在香港,但主要业务在中国大陆的中国公司,都是代表国内产业升级的优质资产。

  而近期港股市场的行情,也印证了资金对港股投资的信心。8月24日,阿里、腾讯、美团点评、京东等权重科技股全线大涨。

  兴证国际副行政总裁,兴业证券全球首席策略分析师、研究院副院长、海外研究中心总经理张忆东近期在公开演讲中,也看好当前港股的投资价值。他指出,在全球都是低利率、负利率这种资金泛滥、海外股市估值偏高的背景下,我们认为以中国为代表的新兴市场,无论是A股还是港股的这种核心资产,恰恰在下半年将会迎来全球再配置的一个契机。

  李耀柱也看好港股未来的投资前景,他判断,随着港股通和海外资金的流入,中国的产业升级和5G带来的新科技周期的开启,在资金面和基本面共振之下,这些公司有望迎来基本面和估值双升的戴维斯双击。新经济领域的很多新上市公司已经进了香港的主要指数,这样也会带动香港市场的交易活跃度上升,这是下一波香港市场结构性行情的催化剂。

  A+H股两地布局,挖掘优质成长公司

  据了解,9月1日全渠道发售的广发港股通成长精选基金A、H股两地布局,股票资产占基金资产比例为80%-95%,其中投资于港股通标的股票比例不低于非现金基金资产的80%。该基金主要深度挖掘A股市场和港股市场成长性个股的投资机会,关注高速成长公司、优质稀缺公司及稳定成长公司。

  在选股逻辑上,广发港股通成长精选将延续拟任基金经理李耀柱过往偏好成长的投资风格,在行业的产业链中深度挖掘,选择价值链最大的领域进行重点配置。在确定“好赛道”后,李耀柱将遵循自下而上的策略,寻找业绩确定性较高、增长稳定性较高、管理层和组织架构处行业领先地位的公司。同时,新产品将采取稳步建仓策略,依据市场估值及情绪,严控仓位、分步建仓。

  李耀柱认为,短期内外部发展环境的变化并不影响未来中国的产业升级趋势,不少优秀的中国公司进行产业升级的战略持续推进,未来将会有很多优秀的公司通过自身的发展取得更好的发展前景,在这其中也酝酿着投资机会,集中在科技、消费、医药这三个领域。

  比如,科技方面,中国在科技升级上有巨大的工程师红利,并拥有庞大的市场可以形成非常好的互相促进作用;消费方面,中国有14亿人口规模和超4亿中等收入人群,对应着全球最庞大的市场规模和消费潜力,中国新消费品牌升级的潜力巨大;医药方面,同样也受益于中国的工程师红利和巨大的消费需求,发展潜力也比较大。

  “尽管近期市场有所调整,但是随着更多优秀公司在A股科创板、创业板上市,以及优质新经济公司到香港上市,这可以挖掘出更多投资机会。”李耀柱说,目前的时间点上,更重要的是以合理的价格买好公司,或者是在市场下跌时去买好公司,而不是盲目追高。

  专注深度研究,公司海外主动管理能力得到认可

  优秀的投资业绩,既来源于李耀柱本人的勤勉尽责,也来源于公司平台在海外投资方面的积累。

  作为一家行业领先的资产管理机构,海外投资是广发基金多元投资能力版图中的重要一块。早在2007年,广发基金便成立了国际业务部,是业内较早开始布局海外投资业务的基金公司之一。2010年,广发基金在香港设立子公司——广发国际资产管理有限公司,充分调动香港、广州、上海、北京等多地的投研力量,以国际化视野洞察全球资本市场的机会。

  长达十多年时间深耕海外市场,广发基金培育了一支专业的投研团队,也打造了过硬的投资业绩。在李耀柱看来,深度研究是把握市场投资机会的关键所在,“2019年,我们继续在研究上增加人手,通过研究员的调研访谈和行业分析,对公司的经营情况、经营效率、所在行业的竞争力进行全面研究。在此基础上,投资和研究团队再进行充分而深入的讨论。”

  据他介绍,基金经理和研究员会对持仓公司定期进行深度讨论。“每个人都会阐述自己的观点,针对某个事实或者某一个主要矛盾进行深入研究,这样才会对行业、对公司有更深入的理解。”李耀柱表示,投研团队对深入研究比较执着,每个人孜孜不倦让自己的研究更加贴近事实,希望能对上市公司及所在行业有更加前瞻而深入的理解。

  自2013年以来,广发基金4次荣获“海外投资金牛基金公司”奖,4次荣膺“海外投资明星团队”奖,4次荣摘“金基金海外投资回报基金公司”奖。展望未来,李耀柱介绍,广发基金将继续提升海外主动管理能力,加强投研团队建设,努力为持有人获取长期稳定的回报。

 

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