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干货满满!明年投资如何布局?刘格菘、傅友兴等基金大咖这样说

2020-12-07来源:中国证券报

  2020年还剩下不到20个交易日,A股持续波动,板块热点也加速轮动,顺周期、金融、消费、科技等板块你方唱罢我登场,站在当前的时点,如何布局2021年的投资?

  12月4日,广发基金组织一场线上直播,广发基金高级董事总经理王海涛、价值投资部总经理傅友兴、成长投资部总经理刘格菘、策略投资部总经理李巍以及金牛基金经理李琛等权益投资“天团”对明年的投资进行了详细阐述。

  精彩观点

  傅友兴:回调的板块(消费、医药、科技)以及周期、金融等行业,都能找到一些低估的投资机会。明年的投资,会对标的选择的要求更高一些。

  刘格菘:我们要做的就是把性价比最好的资产、成长性最好的资产挖掘出来,为投资人创造回报。国产替代大趋势远远没有结束,国内市场非常大,足够企业去成长。

  李巍:把眼光放长远一些,关注那些空间大、商业模式好、竞争格局优的长期赛道,寻找那些符合社会发展变化趋势、能够提供让生活更加美好的产品或服务的公司。

  降低明年收益率预期

  王海涛表示,明年虽然外部环境存在一些不确定因素,但中长期依然看好A股。广发基金三大权益部门将坚持一贯的价值投资和长期投资理念,按照各自的风格和定位挖掘超额收益。

  李巍也表示,明年市场出现大幅下跌的概率不大,如果出现一定幅度调整,反而是增加权益类资产配置的好机会。“毕竟支持A股市场长期向好的主要核心动力并没有变化,比如居民权益类资产配置比例偏低、全球资金在中国资产的配置比例偏低。”

  傅友兴、刘格菘、李巍三人不约而同地提到,经历两年的结构性行情后,一些资产涨幅较大,需要一定的时间消化估值,明年应该适度谨慎,降低预期收益率

  傅友兴介绍,过去两年是股市和股票基金的大年,从2018年11月底到现在,股票型基金的年平均收益约32%,“这个收益是比较高的。过去12年,也就是2008年11月至今年11月底,股票型基金的年化平均收益率是11.7%。”

  他认为,经历这两年的大幅上涨,消费、医药、科技等板块估值到了较高位。进入四季度以来,低估值的周期、金融等行业或表现较好。明年需要降低对投资收益率的预期。

  精选具体标的

  对于具体的投资机会,傅友兴认为,最近几个月,消费、医药、科技都在回调。回调的板块以及低估值的周期、金融等行业,都能找到一些低估的投资机会。明年的投资,对于标的选择的要求会更高一些。

  李巍建议关注医药、消费、科技、高端制造以及化工中的某些细分行业龙头。

  刘格菘依然坚定看好科技板块。“很多科技公司都享受到国产替代的红利,这种红利尚未结束,甚至会持续很长时间。”

  刘格菘进一步介绍,他在调研中发现,很多科技公司管理层兢兢业业,想尽办法补足短板,突破短期技术难题只是时间问题。“我去年也讲过,2019年是科技投资的元年,我觉得这个趋势还远远没有结束。”

  (文章来源:中国证券报  作者:万宇 )

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