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平衡混合基金关注度提升 广发睿铭两年持有期4月7日起发售

2021-04-06来源:证券日报网

  在投资理财中,什么是客户最不想面对的问题?“亏损”,大概率是投资者较为一致的回答。近期,A股持续调整,抗跌成为投资者迫切的愿望。与此同时,传统的低风险理财产品收益率下降,投资者希望寻找预期收益略高于理财的产品作为替代。在此背景下,平衡混合型基金的关注度提升,它在股债投资比例方面更为均衡,具有“股债均衡、攻守兼备”的特点。

  根据招商证券研究报告,截至2月末,市场上共有50只平衡混合型基金,总管理规模约1,663.3亿元。其中,广发基金布局了5只平衡混合型基金,总管理规模达754.9亿元,是所有基金公司中布局平衡混合型基金数量较多、规模较大的基金公司。4月7日起,广发基金拟再推平衡混合型基金——广发睿铭两年持有期混合(A类:011194,C类:011195),拟任基金经理为16年老将王明旭。

  中长期收益和抗风险能力突出

  股债平衡型基金也叫平衡混合型基金,是混合型基金的细分类别之一。其中,投资于股票资产的比例通常在20%-75%之间,基金管理人可以根据市场变化,动态调整股债的配置比例,这使得它的进攻性比偏债混合型基金强,防守性又优于偏股型基金,攻守相对平衡。而且,与股票投资范围0-95%的灵活配置型基金相比,它的风险收益特征更为清晰。

  从长期业绩和稳定性来看,股债平衡型基金的表现并不“中庸”。据Wind统计,自2016年3月11日至2021年3月10日的最近5年,股债平衡型基金平均收益率达到93.9%,高于同期沪深300指数66.06%的涨幅,也高于灵活配置型基金89.75%的平均回报,但小于偏股混合型基金119.42%的平均回报。

  在市场调整时期,股债平衡型基金的优势比较明显,尤其是近两年,它的抗跌性更明显。Wind数据显示,在2019年4月20日至6月6日的调整行情下、在2020年1月21日至2月3日的疫情冲击下、在今年2月17日以来至3月9日的调整中,股债平衡基金的平均收益率分别为-6.75%、-6.42%和-10.8%,均好于偏股混合型基金和灵活配置型基金。上述三个区间,偏股混合型基金的平均收益率为-10.99%、-8.8%和-15.52%。

  第三方评价机构分析,每当股票市场调整、基金净值出现较大回撤时,投资者往往容易受短期波动影响而选择冲动割肉,亏损离场,从而也错过了未来的上涨行情。相较之下,股债平衡型基金在调整时相对抗跌,有助于帮助投资者减少“杀跌”的短期行为,从而有望通过长期持有获取复利收益。

  16年老将王明旭领衔新品

  虽然股债平衡型基金日益受到投资者认可,但相比其它类别的混合型基金,其总体规模仍较小。据招商证券统计,截至2021年2月28日,市场上共有50只平衡混合型基金,隶属于30家基金公司,总规模约1663亿元。

  广发稳健增长成立于2004年,迄今运作已有17年,是目前市场上规模最大的股债平衡型基金,截止去年年末资产规模为282亿元;广发稳健优选六个月是首发规模较大的股债平衡型基金,发行总规模超过149亿元,截止去年年末规模为168亿元。

  领先的规模来源于投资者的认可,来自于长期优异的业绩。Wind数据显示,广发稳健增长自2004年成立至今年3月25日,累计回报1214.63%,年化回报16.7%;现任基金经理傅友兴自2014年12月8日管理以来累计回报171.31%,超越沪深300指数达113.66%,年化回报为17.16%。

  4月7日起在光大银行等渠道发售的广发睿铭两年持有期混合型基金(A类:011194,C类:011195),是广发基金打造的又一只股债平衡新品,其股票投资范围30%-75%,投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%,拟任基金经理为具有16年资管从业经验、12年投资经验的老将王明旭。

  业内人士评价称,王明旭的能力圈、投资风格与股债平衡型基金的定位较为匹配。他是看宏观策略出身,先后负责卖方、买方的宏观策略研究工作,具有良好的宏观视野,善于自上而下优选资产构建组合;他曾有近十年时间管理保险资管、基金专户等以绝对收益为目标的产品,形成了注重安全边际、在风险可控基础上追求稳健回报的投资风格。

  据招商证券研究报告,截至2021年3月10日,广发内需增长在王明旭任期为投资者获取了158.7%的收益,在同类可比基金中排名前10%,表现优秀。在2019年和2020年,广发内需增长的收益率分别以66.0%和76.0%的收益率大幅跑赢了业绩基准及各类市场宽基指数,分别排名同类可比基金的前6%和前13%。与其他平衡混合型基金相比,更具有进攻性。

 

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