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穿越牛熊周期 广发基金三年打造6只翻倍股基

2023-01-05来源:证券时报网

  刚过去的2022年,在美联储加息、大宗商品价格飙涨等诸多因素扰动下,A股走势跌宕起伏,投资难度大幅增加。全年,上证指数、深证成指、创业板指分别下跌15.13%、25.86%、29.37%。受此影响,银河证券一级分类中的股票型基金和混合型基金跌幅平均达到20.08%和16.54%。

  凭借突出的综合实力和优秀的主动管理能力,广发基金旗下部分主动权益基金实现了较好的超额收益。据海通证券、银河证券统计数据,2022年,广发旗下5只主动权益基金收益率超10%,有4只主动权益基金跻身同类TOP10。拉长周期来看,广发基金权益类基金近三年收益率在12家大型基金公司中位列第4,有6只基金收益翻倍;近五年则有7只基金实现翻倍回报,展现了良好的长跑能力。

  价值风格脱颖而出 4只基金跻身同类TOP10

  得益于风格多元的投资能力、齐全的产品线布局,近年来广发基金每年都有产品跻身同类产品前列。2022年,在市场波动较大的背景下,注重安全边际、致力于挖掘低估优质企业的价值风格基金脱颖而出。

  银河证券统计显示,2022年,广发多策略、广发睿毅领先、广发价值领先、广发聚富4只基金的年度收益率分别为13.31%、11.21%、8.93%和7%,分别排在灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)第6/451位、偏股型基金(股票上下限60%-95%)第4/1177位、偏股型基金(股票上下限60%-95%)第5/1177位和偏股型基金(股票上限80%)第1/148位。此外,广发鑫睿一年、广发睿恒进取、广发睿合虽然未参与排名,全年也分别取得13.45%、11.61%、11.19%的正收益。

  突出的业绩与基金经理的管理理念和投资能力密不可分。上述7只基金均由价值投资部基金经理林英睿管理,他深受邓普顿“逆向投资”思想的影响,擅长挖掘困境反转行业,逆风向低估入场,耐心等待业绩反转和估值修复。近年来,他在投资体系中引入行业边际信息、ESG信息等因子,以量化技术为辅助,提升困境反转策略的效率和胜率。由此,他管理的系列基金历史业绩呈现出回撤和波动较小、净值长期稳健上升的特点。

  除林英睿管理的系列基金外,广发基金旗下还有多只基金相对市场主流指数取得了明显的超额收益,在同类基金排名靠前。例如,广发均衡价值在1177只偏股型基金(股票上下限60%-95%)排名前5%(52/1177),广发睿阳三年定期开放在211只偏股型基金(股票上限95%)中排名前15%(30/211),广发内需增长在148只偏股型基金(股票上限80%)中排名前20%(28/148)。

  2022年,在沪深300指数下跌21.63%的背景下,广发旗下有5只主动权益基金收益率超10%,有4只主动权益基金排名同类TOP10,展现了较为突出的主动管理实力。

  历经牛熊考验 3年打造6只翻倍基

  近几年,A股市场风云起伏,以较长期限来考量基金取得的投资收益,更能体现基金管理人的投研管理能力。

  从三年维度看,A股市场从牛市过渡到震荡、下跌市,成长与价值的风格切换明显,对基金管理人精选标的、风险控制等均带来颇为严峻的考验。据海通证券统计数据,广发基金权益投资近三年平均收益率达到47.84%,在12家大型基金中排名第4位。

  细分到具体产品来看,银河证券统计显示,自2020年1月1日至2022年末,广发基金旗下涌现出6只收益率超100%的翻倍基,分别为广发多因子、广发鑫享、广发高端制造、广发睿毅领先、广发制造业精选、广发多策略,收益率分别达到148.80%、141.41%、128.01%、122.86%、110.08%、103.94%。上述基金分别由唐晓斌、杨冬、郑澄然、林英睿、李巍等5位基金经理管理,他们秉承不同的投资哲学,以多元的策略和风格实现了良好的中长期业绩。

  从相对排名看,广发鑫享在71只灵活配置型基金(基准股票比例0-30%)排名第1,广发多因子在438只灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)排名第9,广发睿毅领先和广发制造业精选分别在488只偏股型基金(股票上下限60%-95%)中排名第6和第13,广发多策略则在443只灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)中排名第11,而广发高端制造在202只标准股票型基金中排名第6。

  基于五年时间来看,A股历经两轮牛熊周期,能较为全面地衡量投资能力。据银河证券统计,自2018年初至2022年末,广发多因子累计回报达到222.93%,在300只同类基金中排名第3,广发睿毅领先、广发鑫享、广发高端制造、广发制造业精选、广发创新升级、广发多策略累计回报分别达到193.95%、153.65%、139.31%、126.59%、116.34%、114.80%,为投资者提供了良好的配置工具。

 

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