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1.用简短的话描述一下趋势赢定投和普通定投的区别?

+答:两者的共同点都是通过定期扣款、分批买入的方式进行投资。不同之处在于:普通定投只实现了投资资金的“买入”,赎回止盈或者转换止盈都需要投资者自己来决定。而趋势赢定投除了能够实现资金的“买入”,还能够按特定的规则进行转换,以减少市场给存量资金带来的波动。

2.选择何种高风险基金产品定投更能发挥趋势定投的优势?

+答:经过我们的定投计算器模拟广发旗下的产品的时候,我们发现,趋势定投的高风险基金产品可以考虑选股能力强、长期业绩稳定、机构评星优良的主动型股票基金,目前建议选择广发旗下的广发核心(五星)、广发聚瑞(五星)和广发策略优选(四星)。避险基金系统默认为货币基金。以上基金分别在1年期、3年期和5年期定投收益中表现突出,具体收益可以参见广发基金网站的定投排行榜

3.趋势定投的转换规则是什么?

+答:交易系统根据投资者所设定的标的指数及短、中、长期三种均线计算趋势状态,具体规则如下: 当标的指数的短期均线连续向下突破中期均线,且中期均线同样连续向下突破长期均线时,系统判断此时市场为“熊市”状态,并将前期定投的存量资金全部转换为避险基金(如货币基金);
  当标的指数的短期均线连续向上突破中期均线,且中期均线同样连续向上突破长期均线时,系统判断此时市场为“牛市”状态,并将前期转到避险基金的资金又转入高风险基金(即定投产品)。
  当定投首次扣款时,标的指数的趋势特征没有明确的显示“牛熊市”,即“非牛非熊”状态,定投过程需经历“牛市”状态后,再进入“熊市”状态,才将存量资金进行转换。

4.为什么用这种方法判断牛熊市,有什么科学依据?

+答:国外的成熟市场是有效市场,也就是经济学家说的,无法预测市场的,但国外仍然有大量的机构,根据数量经济投资方法去判断市场的变化。中国市场还不够成熟,是半有效市场,数量投资方法在中国股票市场是同样可行的。趋势赢定投就是一种数量投资方法,它根据移动平均线的计算来判断国内股票市场(目前趋势赢定投不支持QDII基金)的趋势特征,进而利用这些特征帮助客户定投。在此之前,我们做了大量的历史数据模拟分析,分析结果显示,虽然我们无法在最高点和最低点发生有效的定投转换,但趋势赢定投能够规避大跌的趋势,把握大涨的趋势,减少定投的资产波动幅度,从收益比较来看,趋势赢定投要高于普通定投。

5.趋势定投左侧交易和右侧交易有什么不同?

+答:趋势定投包括左侧交易和右侧交易两类,当系统判断为熊市趋势时,您的存量资金都将转入避险基金,同时"趋势左侧定投"会每期继续投入高风险基金,而“趋势右侧定投”会转为每期投入避险基金,前者预期收益更高,后者波动更小。
  如果您已经办理过定投,或者能够承受中短期的资产波动,希望获取更高收益,那么建议您选择趋势定投左侧交易;如果您刚开始投资,还没有什么投资经验,或者风险承受能力较低,不愿忍受看到资产账户缩水,那么建议您选择趋势定投右侧交易。

6.趋势定投在“熊市”中投资货币基金产生的收益是否会在“牛市”中转入股票基金?

+答:不会。“熊市”状态中,存量资金转入货币基金或者定投货币基金所产生的收益不会在下一个“牛市状态”转入股票基金的。

7. 请举例说明趋势赢定投的原理?

+答:趋势赢定投根据投资者所设定的标的指数及短、中、长期三种均线计算趋势状态,具体规则如下:
当标的指数的短期均线连续向下突破中期均线,且中期均线同样连续向下突破长期均线时,系统判断此时市场为“熊市”状态,并将前期定投的存量资金全部转换为避险基金(如货币基金);
  当标的指数的短期均线连续向上突破中期均线,且中期均线同样连续向上突破长期均线时,系统判断此时市场为“牛市”状态,并将前期转到避险基金的资金又转入高风险基金(即定投产品)。
  例如,我们模拟历史的情况,标的指数为上证综指,均线组合为(30日、90日、120日),2011年7月19日趋势特征显示转入“熊市”状态,上证指数为2816.69点,此时将存量资金从股票基金资产转入货币基金;在2012年5月15日趋势特征显示转入“牛市”状态,上证指数为2380.73点,此时将货币基金中的存量资金转入股票基金资产中。在此期间,上证综指的跌幅为-15.48%,而在此区间中货币基金按年化收益计算约为4.17%,基金资产在市场出现大跌的情况下,仍保持稳步增值,大大减少了资产波动幅度。

8.客户要怎么查询现在的趋势是牛市还是熊市?

+答:目前客户在广发基金网上交易设定趋势赢定投后,可以在网上交易页面的“赢定投”——“我的定投”中,趋势赢定投设置明细中可以查看到当前趋势状态。没有设置趋势赢定投的客户,可以通过广发基金官方网站的定投计算器设置查询。

9.如果客户之前办理的趋势赢定投,后来终止了,那之前买进的份额能还单独查询收益吗?

+答:可以查询的,但定投终止了就不再发生扣款和转换了。

10.我已开通的普通定投业务,能否直接升级到趋势定投?普通定投升级趋势赢定投后,过往存量资金是否能够一同转换?

+答:可以升级。您登录网上交易系统,选择“赢定投-我的定投”,将原有定投计划直接升级为“趋势定投”计划。
存量资金是指趋势赢定投协议下已投入的资金,因此发生转换时仅包括趋势赢定投协议下的存量资金,与其他资金无关。因此,普通定投升级后,过往的存量是不跟随趋势状态转换的,但后面我们会根据客户的需求考虑此功能的开发。

11.牛熊的点位是怎么判断的?有客户认为,趋势赢定投计算器中,把上证2636点视为牛市,转入份额,而在2424点视为熊市,转出份额,是否出现判断失误?

+答:我们需要强调的是,趋势赢定投首先是无法准确预测点位的,它能够判断的是大趋势,而至于小趋势是较难准确判断的。例如2012年5月系统在沪深300指数2636.92点判断为牛市,转入份额;紧接着系统在2012年7月沪深300指数2424.32点位判断为熊市,转出份额。虽然从这两次来看,趋势赢定投好像是做错了,但相比接下来市场最后跌倒1949点,可以说2400点的出局是及时的。另外,从历史模拟数据来看(请参见趋势定投计算器),趋势赢定投的资产波动比普通定投的资产波动要小得多,减少了投资者对资产波动的担心。

12.客户认为牛市投股、熊市投债,与此前我们说的高位减筹、低位加码是否矛盾?

+答:此“牛市”非彼“高位”,趋势赢定投说的“牛市”是牛市起点,不是牛市的最高位,相反,牛市高位已经可能是趋势赢定投的“熊市”起点。两个说法不矛盾。投资者的牛市通常滞后,是在高位上面,通过外界信息获得,而我们的趋势赢定投可能在低位开始出现上涨突破的时候,已判断市场牛市到来,更加智能,更具有前瞻性。

13.有没有可能在广发用一个账户同时定额定投、赢定投、趋势赢定投三种方式定投几个基金观察下到底哪种定投方式最合适呢?

+答:普通定投是定期定额的方式,赢定投是根据市场的情况,高位少扣款,低位多扣款,趋势赢定投则是能判断市场的趋势,进行转换,然后继续定投,是赢定投的升级。投资者可以在广发基金网上交易系统同时开通定期定额、不定额、趋势赢定投这三种方式的定投。

14.趋势赢定投每月扣款金额是一样的吗?

+答:如果设置为定期定额,每月扣款金额是一样的。在查看交易明细时,请分清定投份额和转换份额,不要把当月的存量转换误认为是定投金额。
  如果设置为定期不定额,每月的定投扣款金额是不一样的,具体如何变动请参考定期不定额的扣款规则。

15.定投扣款资金不足是否会停止趋势定投协议?

+答:客户由于账户资金不足导致连续三次定投扣款失败,"趋势赢定投"计划将被终止,需要重新开通定投计划,一旦协议终止,定投转换功能也一并停止。为此,建议客户需保证基金定投扣款日账户资金足额,尤其不定额扣款金额往往会超出最初设定的基础金额。

16.趋势赢定投是否也有"暂停"功能,当客户设置暂停时,出现牛熊更替的时候,存量资金是否会做转换?

+答:趋势赢定投是定投的一种,是可以暂停的,但交易规则中,一旦协议暂停,它相应的转换功能也会暂停。

17.趋势定投可以设置按月、按周扣款吗?最低扣款金额是多少?

+答:目前广发基金的网上交易系统的定投支持单周、双周、单月扣款,投资人可根据需求做个性化设定。趋势定投的最低扣款金额与普通定投一致,按周定投的最低金额为每期人民币200元,按月定投的最低金额为每期人民币500元。定期转换的最低份额为每期200份基金份额。

18.在什么渠道可以办理趋势定投业务?费率有优惠吗?

+答:我公司只支持趋势定投在网上直销申请办理,费率最低4折起。若您已在网上交易系统开通了定投业务,可登录后选择“赢定投-我的定投”,将原有定投计划直接升级为“趋势定投”计划。目前系统不支持将升级前的普通定投存量份额进行转换。

19.如何停止趋势定投?

+答:趋势定投像普通定期定额定投停止的方式是一样的,无论趋势定投的状态处在"牛市"或"熊市"状态,只需要在“我的定投”选项中,停止“趋势定投”即可。我们建议,停止定投前后,请查看趋势定投的交易明细。一旦趋势定投协议终止后,智能转换功能也一并终止。

20.投资人设置不同的标的指数、均线组合,趋势定投的结果会一样吗?

+答: “趋势定投”根据投资者所设置的“标的指数”和“均线组合”对市场趋势做出判断,在高风险基金产品相同的情况下,不同的标的指数会产生不一样的结果。投资者客户登陆到广发基金网站,链接到基金管家下面的趋势定投计算器,可计算不同组合的历史数据,模拟结果。根据实证分析以下几种均线组合比较合适,建议投资者从这3个组合中任选一个:
  组合1:(30、90、120日)
  组合2:(10、90、120日)
  组合3:(20、90、120日

风险提示:投资有风险,基金过往业绩不代表未来表现。货币基金不等于银行存款,投资人应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别,定投不能规避基金投资所固有的风险,基金公司不能保证投资人获得收益。投资者购买基金时请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》。