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最近两年“牛”“熊”各半 为啥你没有赚到钱?

2016-07-04来源:中国基金报

  A股市场“5178点周年祭”在前段时间掀起一波讨论热潮,很多投资者反馈在市场下跌中“受伤”。回顾历史,2015年那一拨牛市启动于2014年三季度之初,以时间长度看,最近两年来牛熊行情各占一半;以指数最终波幅来看,截至今年6月12日,最近两年上证指数、深证成指、创业板指的涨幅分别为42.67%41.33%60.33%。但为什么大量投资者还是没有赚钱呢? 

  不少投资者在反思中找到症结之所在:在市场行情低迷期对投资不闻不问,等市场暴涨后又高位重仓介入,最终在下跌时钱没赚到,反而本金出现亏损。找到问题症结后,很多投资者开始选择基金定投来坚持长期投资。其中,基金公司推出的智能定投方式颇为受宠。 

  什么是智能定投?简单来说,就是在固定时间,以不固定金额进行投资,根据证券市场走势,自动调整金额,以实现低位多买、高位少买,将盈利尽可能的最大化,风险最小化。以其原理来看,这种定投方式正好是“低位不理财、高位喜欢追涨”人性弱点的“对症之药”。 

  以广发基金官网网上交易提供的智能定投工具“赢定投”为例,赢定投可在投资者指定的扣款日前一日(T-1日),对所选指数(上证指数、深证成指、沪深300、中证500等)的收盘点位与指数的均线点位进行比较,根据比较结果判断市场趋势,并在扣款日自动增加或减少定投扣款金额,从而更好地平摊投资成本、分散投资风险。 

  “赢定投”的办理非常简单,只需选择一只基金产品,设定扣款时间、金额,使用默认参数即可开启定投。挑选基金的时候,投资者可以关注长期业绩优秀、波动性高的指数型或股票型基金最适合定投。截至今年6月24日,广发基金旗下有8只主动管理的权益类基金自成立以来收益至少翻倍,其中广发稳健增长累计收益率为620.74%,在同期有可比数据的97只基金中排名1/4;广发聚丰和广发聚富累计收益分别为470.88%、465.5%,均在同期有可比数据的基金中排名前1/2;成立于2008年的广发核心精选累计收益率为231.54%,在有可比数据的238只基金中排名第5,堪称穿越牛熊的实力派选手。 

  对于投资经验较为丰富的投资者而言,赢定投还提供自定义参考指数、参考均线、级差的功能,以满足投资者不同类型的投资需求。 

  具体而言,赢定投可选择的参考指数包括上证指数、深证成指、沪深300、中小300、中证500,投资者可根据选择的基金风格来选择指数,例如基金偏成长风格,可以选择中证500指数。如果选择价值型基金,则可以选择沪深300等蓝筹风格指数。 

  同时,投资者可根据自己的投资期限选择参考均线。定投时间为两年以下的投资者,可选择180日均线以获得较多的投资机会;对于定投期限为3~5年的中期投资者,建议选择250日均线,增加投资稳健性;5年以上长期投资者,则可选择500日均线,以获得较高的长期收益。 

  此外,投资者还可以根据自己的风险偏好,选择赢定投的级差。级差越大,赢定投调整定投金额的幅度就越大——30%级差的调整幅度,为相同情形下10%级差调整幅度的3倍。投资者在选择级差时,应着重考虑自身风险承受能力,低风险偏好者建议选级10%及以下的级差,扣款范围为基准金额的0.6倍~1.6倍;中等风险投资者选取20%的级差,扣款范围为0.2倍~2.2倍;而高风险投资者则建议选择30%的级差,扣款范围100元~2.8倍。 

  在基金定投扣款时,投资者不仅可以使用银行卡扣款,也可选择将广发钱袋子作为扣款来源,享受定投基金申购费率4折优惠,同时,闲置资金以货币基金份额的形式存在“钱袋子”里,还能持续享受货币基金收益。在定投周期方面,广发赢定投提供三种选择,即周、双周、月为定投周期,投资者可根据自身的现金流情况来决定。 

  使用赢定投收益效果怎么样呢?我们以广发行业领先A(270025)为测算标的,假设定投周期为5年,从2011年1月起至2015年12月,每月月末进行定投,基础定投金额为1000元,采用250日均线,并将规则确定为均线偏离度为10%时,级差为20%。 

  最终测算结果显示,普通定投每月分别投入1000元,5年总计投入60000元;智能定投根据均线情况略有增减,总共投入51400元。截至2015年12月末,普通定投累积现值为139561元,智能定投累积现值为131957元,两者的收益率分别为132.6%156.72%。可见智能定投收益率明显高于普通定投。

(投资需谨慎)

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