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FOF小课堂丨普通投资者如何挑选适合自己的FOF产品?

2021-09-30来源:牛基投资社

  上一次“FOF小课堂”,经过我们的简单科普后,不少在今年的市场受了伤的小伙伴表示对FOF产品非常感兴趣,去挑选产品的时候却发现无从下手。

  所以这一期,我们一起来聊聊普通投资者如何挑选适合自己的FOF产品。

  首先,FOF本质上也属于基金,所以“如何挑选适合自己的FOF产品”跟“如何挑选适合自己的基金”整体思路是一样的,例如要选跟自己的风险偏好一致的产品、看基金经理的过往经验和管理产品的历史业绩等等。

  除此之外,选FOF产品还需要额外关注其他方面,小广今天就带大家一起盘点一番,看完相信大家就更容易选到自己心仪的那只FOF产品啦!

  看FOF产品的权益仓位

  根据FOF产品的权益仓位情况,FOF产品也分为债券型FOF、混合型FOF和股票型FOF。

  Wind数据显示,截至2021年9月28日,目前市场上共有194只FOF产品,其中债券型FOF和股票型FOF各只有1只,剩余的192只全为混合型FOF产品。

  这也很容易理解,相比股票型和债券型,混合型FOF在股债投资比例上受到的约束更少,就给基金经理留下了更灵活的操作空间。

  行情好的时候多配置股票型基金,提高进攻性;

  行情低迷时多配置债券型基金,切换成防御模式。

  既然市场上将近99%都是混合型FOF,那是不是说我们闭眼选一只就行了?

  且慢,事情没那么简单。

  同样是混合型FOF,权益仓位的差异也是非常大的。

  有些混合型FOF权益仓位可能会达到70%以上,长期回报可能会更高,但是波动性也同样不小;

  有些混合型FOF的权益仓位可能长期维持在30%,相比之下基金的走势会平稳很多,但也别期待会出现年内回报翻倍的奇迹。

  那我们从哪里能够知道FOF的权益仓位呢?

  答案就是:招募说明书中的投资范围。

  举个例子,A混合型FOF的招募说明书中,投资范围是这样写的:

  而B混合型FOF的投资范围是:

  这样一对比,相信大家对这两只产品都会有一个大致的了解。

  如果是风险偏好低、追求稳健投资的小伙伴,产品A是更适合的;

  如果希望追求更高收益、同时又承受更高风险,那么明显产品B是更好的选择。

  看FOF产品锁定期

  FOF产品跟普通基金很大的一个不同在于,由于FOF产品主打稳健投资的定位,更适合长期投资,不适合短线操作,所以全市场的FOF产品大部分都带有锁定期。

  全市场194只FOF产品中,有161只是带有锁定期的,比例高达83%。

  锁定期的意思是,我们的资金买入基金后会被锁定一段时间,在这段时间内不能赎回基金。

  锁定时间有长有短,长则可以达到3、5年,短则也有3个月或6个月。这个信息很容易得到,从产品名称就能够看出来。

  既然买入之后资金会被锁定,那么在选基金的时候就需要我们根据资金的闲置时间进行筛选。

  看基金公司整体投研实力以及FOF团队

  选FOF产品时,除了要看基金公司本身的整体投研实力,还要看FOF团队的水平。

  如果基金公司本身投研实力强、管理经验丰富、优秀产品多,那么FOF在挑选绩优基金时,自家公司会有更多产品入选,这样就能够避免多收一次管理费,从而提高基金收益率。

  为什么要强调还得看FOF团队的水平呢?

  我们知道,基金组合主要投资的是股票、债券等资产,而FOF产品主要投资的是基金。

  选基金的方法论跟选股票和债券的方法论大不相同,要考量的指标也是完全不一样。

  举个例子,选基金,会尤其看重基金经理的能力;

  而选股票,考察的是公司的各项财务指标、商业模式等等。

  也就是说,擅长投资股票的基金经理,不一定擅长在全市场挑选好的基金进行搭配组合。

  “术业有专攻”,这时候就得交给专门研究基金的FOF团队了。

  OK,这期内容就到这里啦~

  这期主要分享了挑选FOF产品时需要额外关注的3方面内容:

  · FOF产品的权益仓位:在招募说明书能找到

  · FOF产品锁定期:看产品名称就能知道

  · 基金公司整体投研实力以及FOF团队:公开宣传资料

 

  免责声明:本文资料中的信息或所表述意见不构成推荐、要约、要约邀请,也不构成对任何人的投资建议。市场有风险,投资需客观冷静,量力而为。基金、理财产品过往业绩不代表其未来表现,不等于基金、理财产品实际收益,投资须谨慎。

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