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震荡市投资首选保本基金

2011-02-22来源:上海证券报 作者:涂艳

确实,保本基金正是因其特殊的产品设计和投资策略而备受关注,也正因此,保本基金成为震荡市首推的稳健收益品种。而在去年新的指导意见出台之后,其投资范围不再做硬性的界限,只表明“保本基金投资于各类金融工具的比例应与该基金的投资目标、投资策略相匹配”。“原先保本基金的尴尬在于投资标的和保本策略的单一,引入股指期货等衍生品之后,保本基金的吸引力将大增。据证监会每周公布的基金申请核准进度公示,目前包括长盛、东方、国泰、大成、金鹰等十一家基金公司都报送了保本基金的申请。*3、如果有一种基金保证投资全额100%的安全,您愿意投资多少金额?

有人对它冠以“牛市不牛,熊市不熊”的标签,有人却因它绝对稳健的收益保证而对其趋之若鹜。确实,保本基金正是因其特殊的产品设计和投资策略而备受关注,也正因此,保本基金成为震荡市首推的稳健收益品种。

 

有关数据统计显示,2006年及2007年两年牛市中,上证综指分别上涨达130.43%及96.66%,而保本基金平均实现50.35%的收益率。而在2008年的熊市中,上证综指下跌超过60%,保本基金平均仅下跌了0.13%。而在典型的震荡市2010年,上证综指下跌了14.3%,同期A股4只保本型基金全部为正收益,算术平均收益率达5.53%。很明显,保本基金在震荡市具备良好的抗风险能力,并且能有效抵御通胀。

 

2011年以前,国内现存有5只正在运行的保本基金。而根据此前的政策,保本基金的投资范围被限制在最低配置70%的货币、债券类固定收益品种;此外,可最高配置30%的股票、权证等权益类资产。而在去年新的指导意见出台之后,其投资范围不再做硬性的界限,只表明“保本基金投资于各类金融工具的比例应与该基金的投资目标、投资策略相匹配”。同时,允许保本基金上不封顶参与股指期货。

 

“原先保本基金的尴尬在于投资标的和保本策略的单一,引入股指期货等衍生品之后,保本基金的吸引力将大增。”民生证券基金研究中心总经理马永谙表示。

 

也正因为规则的修改,年内保本基金将出现一轮快速的扩容潮。据证监会每周公布的基金申请核准进度公示,目前包括长盛、东方、国泰、大成、金鹰等十一家基金公司都报送了保本基金的申请。

 

专家认为,保本基金适合以下三类投资者:一是较低风险偏好的投资者,尤其是那些有定期存款的投资者; 二是那些想优化资产配置、降低资产组合系统风险的高净值客户; 最后是那些既想保证本金无损失,又想获得一定收益的投资者。

 

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 保本基金投资意愿调查

 

根据媒体的持续调查,最近三年个人投资者的赢亏状态为:
2010年,上证综指下跌14.3%,有超过七成的个人投资者是亏损;有10%以上的投资者亏幅超过40%。
2009年,上证综指上涨80%,但仍然有32.09%的散户09年投资出现亏损,亏损超过50%的有2.31%。
2008年,上证综指下跌65.41%,有近9成的投资者亏损,其中亏损幅度在50%~80%区间的投资者比例达到40%,另有24%的投资者亏损幅度超过了80%。
 *1、如果有一种基金在保证本金安全之余还可能带来额外的浮动收益,并且交易费用较低,您是否愿意投资? 
愿意,会投入50%以上的资金
愿意,会投入20%~~50%的资金
愿意,会投入5%~~20%的资金
不愿意
 (请说明)
 *2、从分散风险的角度,您是否愿意配置一部分资产在保本基金上 
愿意,会配置50%以上的资产
愿意,会配置20%~~50%的资产
愿意,会配置5%~~20%的资产
不愿意
 (请说明)
 *3、如果有一种基金保证投资全额100%的安全,您愿意投资多少金额? 
1万元以下
1万元-10万元
10万元-100万元
100万元以上
 (请说明)
 *4. 您是否了解保本基金? 
了解,买过
了解,但没买过
听说过,但没买过
从未接触过
 (请说明)
 

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