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不想赔钱又想多赚?保本基金最给力

2011-02-23来源:《投资与理财》

业内专家分析,从完善基金产品线角度来看,大中型基金公司大多已拥有1只货币基金和2只以上的债券基金,它们有望在2011年优先发行保本基金, 2011年新发保本基金数量可能超过新发债券基金。保本基金就是在一个保本周期内(基金一般设定了一定期限的锁定期,在我国一般是3年,在国外达到了7年至12年),对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金。国金证券基金研究总监张剑辉认为,从国内保本基金7年来的运作可以看到,保本基金表现出低风险特征,在弱市下退可安心保本、牛市下进可适当分享股市收益,且从保本基金完整保本周期内的业绩可以看到,各个基金均取得不同程度的正收益。

2010年,跌宕起伏的股市和持续的通胀压力,让广大基民看到了配置低风险理财品种的必要性。因此进入2011年,一直冷门的保本基金将迎来史无前例的发行热潮。

 

保本基金迎发行热

 

2003年以来,由于缺少担保机制和对冲工具等原因,保本基金一直发展缓慢。截至2010年12月底,中国只有5只保本基金在运作,规模还不到250亿元。

去年,证监会《关于保本基金的指导意见》的发布,让保本基金终于破茧而出。截至2011年1月12日,除目前正在发行的2只保本基金外,在证监会新基金募集申请情况表上已出现11只保本基金,并且有超过一半的基金公司今年有发行保本基金计划。

业内专家分析,从完善基金产品线角度来看,大中型基金公司大多已拥有1只货币基金和2只以上的债券基金,它们有望在2011年优先发行保本基金,2011年新发保本基金数量可能超过新发债券基金。国泰基金投资副总监兼研究部总监沙骎预计,5年内国内保本基金规模有望超过千亿元。

 

保本基金如何“保本”

 

保本基金就是在一个保本周期内(基金一般设定了一定期限的锁定期,在我国一般是3年,在国外达到了7年至12年),对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金。一般来说,保本基金以小比例的资产从事高风险投资,而将大部分的资产从事固定收益投资,因此使得基金投资的市场不论如何下跌,都绝对不会低于其所担保的价格,而达到所谓的“保本”作用。

 

国金证券基金研究总监张剑辉认为,从国内保本基金7年来的运作可以看到,保本基金表现出低风险特征,在弱市下退可安心保本、牛市下进可适当分享股市收益,且从保本基金完整保本周期内的业绩可以看到,各个基金均取得不同程度的正收益。因此,这类基金对于风险承受能力比较弱的投资者或是在未来股市走势不确定的情形下,是一个很好的投资品种。

 

银河证券基金研究中心统计,保本基金2010年的平均收益率为6.57%,明显高于同期货币基金1.78%的收益率,也高于当前一年期的定期存款利率。并且,在2007年和2009年的牛市中,保本型基金的整体收益分别为64.53%和10.12%,都超过了同期的偏债型基金。

 

2004年以来保本基金历年业绩

基金名称
2010年
2009年
2008年
2007年
2006年
2005年
2004年
保本基金
6.57%
10.12%
-9.70%
64.53%
35.42%
7.93%
0.60%

 

 如何选择保本基金

 

近日,《投资与理财》记者在采访时发现,随着去年新规出台后首批获批的两只保本基金的发行,很多中老年投资者对这种低风险产品表现出极大兴趣,。但总的来说,对这类保本型产品所知甚少,因此有不少人选择了观望。

 

业内人士透露,去年12月份发行的建信保本基金限额50亿元,本来打算在3天内完成募集,结果并没有做到,而这也反映了当前投资者对保本基金还处于“雾里看花”的阶段。

 

那么,到底应该如何来选择保本基金呢?

 

业内专家提醒,保本基金的产品设计具有独特的机制,投资者在认购时,以下,3点要特别注意:

 

首先,保本基金只对在募集期内认购,并且持有保本周期到期的基金资产提供保本承诺。如果投资者中途因急需资金而赎回基金,投资本金是享受不到保本的,所以对流动性要求较高的投资者并不适合投资保本基金。并且,对于不能持有到期的投资者,保本基金还会收取较高的赎回费,如建信保本基金和汇添富保本基金,分别对在一年内和547天内赎回的投资者收取高达2%的赎回费。

 

其次,目前市场上的保本基金其实保本范围并不一致,有些是对认购净金额实行保本,有些则除了认购净金额外,还对认购费用实行保本。一般来说,后者更值得关注,如汇添富保本基金不仅为认购并持有3年到期的投资者提供了本金保证,也提供了认购费的保本。

 

另外,对基金公司的品牌和基金经理管理能力的考察也很重要。保本基金的超额收益主要取决于风险投资部分的比例及运作收益,所以应选择综合投研实力强、选股能力强的基金公司旗下产品。在保本的基础上,积极投资能力强的基金公司,则有望为投资者带来更高的额外收益。

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 保本基金投资意愿调查

 

根据媒体的持续调查,最近三年个人投资者的赢亏状态为:
2010年,上证综指下跌14.3%,有超过七成的个人投资者是亏损;有10%以上的投资者亏幅超过40%。
2009年,上证综指上涨80%,但仍然有32.09%的散户09年投资出现亏损,亏损超过50%的有2.31%。
2008年,上证综指下跌65.41%,有近9成的投资者亏损,其中亏损幅度在50%~80%区间的投资者比例达到40%,另有24%的投资者亏损幅度超过了80%。
 *1、如果有一种基金在保证本金安全之余还可能带来额外的浮动收益,并且交易费用较低,您是否愿意投资? 
愿意,会投入50%以上的资金
愿意,会投入20%~~50%的资金
愿意,会投入5%~~20%的资金
不愿意
 (请说明)
 *2、从分散风险的角度,您是否愿意配置一部分资产在保本基金上 
愿意,会配置50%以上的资产
愿意,会配置20%~~50%的资产
愿意,会配置5%~~20%的资产
不愿意
 (请说明)
 *3、如果有一种基金保证投资全额100%的安全,您愿意投资多少金额? 
1万元以下
1万元-10万元
10万元-100万元
100万元以上
 (请说明)
 *4. 您是否了解保本基金? 
了解,买过
了解,但没买过
听说过,但没买过
从未接触过
 (请说明)
 

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