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多元投资巧避风险

2009-07-16来源:新闻晨报 作者:李小天

每逢股票市场涨到了一个令人振奋的水平,股票乃至股票型基金总会风靡一时,随着其财富效应的深化,投资者还会不断增加其在股票投资上的头寸,与之相对,其他不够“引人入胜”的投资品种,比如债券基金、货币基金就会随之陷入冷遇。有“环球投资之父”之誉的约翰·邓普顿爵士曾经提醒投资者:如果某一特定的产业或者某种证券在投资者中变得很受欢迎,那么这种流行性往往被证明是暂时的。为了打造好的投资组合,关键是要保持对于不同类型投资的开放心态。正因如此,约翰·邓普顿认为,如果保持你的眼睛和心态都是开放的,你会比那些锁定在特定种类的投资机会的投资者获得更大的成功。它往往意味着你需要对多种投资品种进行了解,对那些你所不熟悉地区的市场进行研究,并通过努力来确定你的投资选择是明智的。

每逢股票市场涨到了一个令人振奋的水平,股票乃至股票型基金总会风靡一时,随着其财富效应的深化,投资者还会不断增加其在股票投资上的头寸,与之相对,其他不够“引人入胜”的投资品种,比如债券基金、货币基金就会随之陷入冷遇。这种选择是否明智呢?

有“环球投资之父”之誉的约翰·邓普顿爵士曾经提醒投资者:如果某一特定的产业或者某种证券在投资者中变得很受欢迎,那么这种流行性往往被证明是暂时的。不要期待让那些流行趋势把你引向最好的投资机会。如果你不保存自己的购买力,那你永远不会获得真正的安全。

事实上,约翰·邓普顿十分强调多元化投资的必要性。“有关于投资的一个事实是:没有一种投资项目总是好的。为了打造好的投资组合,关键是要保持对于不同类型投资的开放心态。有的时候要买蓝筹股票、周期性股票、公司债券、可转换债券或者美国财政部契约等等。然而,也有些时候要安心地拿现金和国库券,因为它们能让你有机会去利用更好的投资机遇。”他说。

约翰·邓普顿的这种观点是基于他对风险的深刻认识。在其著作《约翰·邓普顿爵士的金砖》中,他称:在股票和债券上面,也像生命里的其他方面一样,你会在数字里面找到更多的安全感。但无论你多么细心,也不管你做过多少研究,你都既不能预测也不能控制未来。一次台风或地震,供应商的一次毁约,一次由竞争者带来的无法预料的技术进步,一次由政府要求的产品召回或者严重的内部问题等等——这其中任何一个情况,都足以让你损失上百万美元的资产。

正因如此,约翰·邓普顿认为,如果保持你的眼睛和心态都是开放的,你会比那些锁定在特定种类的投资机会的投资者获得更大的成功。

需要注意的是,不要由此就简单地以为做多元化的投资是一项容易的任务。它往往意味着你需要对多种投资品种进行了解,对那些你所不熟悉地区的市场进行研究,并通过努力来确定你的投资选择是明智的。但是这是值得的,因为做多元化投资所带来的好处往往超过你投入的努力。

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