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浅谈投资债券基金

2012-08-15来源:天津日报 作者:黄通凯

去年四季度以来,债券市场一举扭转去年前三季度的颓势,走出了一波又一波的牛市行情,许多投资者又重新燃起了对债券基金的投资热情。本期“理财课堂”将向您介绍债券基金的类型、投资标的和收益来源等,为您的理财提供参考。

  去年四季度以来,债券市场一举扭转去年前三季度的颓势,走出了一波又一波的牛市行情,许多投资者又重新燃起了对债券基金的投资热情。本期“理财课堂”将向您介绍债券基金的类型、投资标的和收益来源等,为您的理财提供参考。

  债券基金可分为纯债基金、一级债基以及二级债基。一般来讲,纯债基金只能投资债券;一级债基能投资一级市场股票(即打新股);二级债基可投资二级市场(即参与股票投资)。但根据监管新规定,目前一级债基已不能打新股,因此,一级债基与纯债基金已经相当接近。

  不同类型和投资标的的债券基金产品,风险不同,收益不同,所适合的投资者也不同。对投资者而言,选择适合自身需求的产品至关重要。对于风险承受能力稍高的投资者,既想投资稳健产品,又不想错过股市上涨带来的收益,适合购买二级债基;对于稳健类投资者,只想获得稳健的回报,比较适合纯债基金及一级债基。

  相比一般而言的理财产品,债券基金没有明确的预期收益,但也正因为如此,债券基金可能为投资者带来超越理财产品的收益。一般的理财产品多为中短期,期限固定,流动性较弱,相比之下,债券基金在期限上及流动性上均有优势,除了封闭运作的债券基金之外,无论是哪种类型的债券基金,都适合投资者中长期持有,且流动性足以满足客户临时使用资金的需求。对纯债基金来讲,主要收益来源于票息和交易时间把握等方面,票息需要时间的累积,交易需要找准市场时机,因此投资者必须持有较长时间。对于二级债基来讲,债券部分与纯债类似,部分债基视市场尚有一定的杠杆比率;除此之外,股票部分除了取决于个股表现,同时也部分取决于市场大环境,除了牛市行情之外,如客户投资二级债基也非短期就可以见效的。

  总之,作为大类资产配置当中的债券投资品的一种,债券基金可作为投资者的基础配置,中长期持有,稳健之余再图其他是投资者应有的坚持。

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