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与其迷路 不如投资指数

2012-08-17来源:中金在线

若您是一名股票投资者,可能经常被“如何选股”所困扰伤神。市场行情起起伏伏,个股表现各有差异,若一不小心,还可能踩到“地雷”。有数据统计,今年以来截至7月31日,在上海证券交易所上市的近1000只股票中,尽管有7只个股涨幅超过100%,但仍有多达603只股票表现为负,其中148只跌幅超过20%,更有两只“地雷”股跌幅超过50%。 

  若您是一名股票投资者,可能经常被“如何选股”所困扰伤神。市场行情起起伏伏,个股表现各有差异,若一不小心,还可能踩到“地雷”。有数据统计,今年以来截至7月31日,在上海证券交易所上市的近1000只股票中,尽管有7只个股涨幅超过100%,但仍有多达603只股票表现为负,其中148只跌幅超过20%,更有两只“地雷”股跌幅超过50%。

  相比之下,您在上述时间段内选择投资一个较合适的指数产品,不仅规避了个别“地雷”股票的风险,还比大部分股票的表现要出色。

  别以为聪明的人就一定能够选到股市里的黑马,并长期战胜市场。英国门萨社团是一个高智商人的俱乐部,它极其严谨排外,只吸纳在智商测试中排名前2%的人成为会员。有趣的是,智商的高低并不能与投资成功与否画上等号。当标准普尔500指数15年期的平均回报率为15.3%时,门萨投资俱乐部的平均业绩只有2.5%。

  于是近30年以来,市场开始逐渐接受和喜爱指数化投资,指数型基金尤其成为机构投资者的重要配置资产。截至2011年6月底,美国市场上有接近290只追踪不同股票与债券指数的共同基金,以及990只被动投资ETF基金,管理资产共计2.3万亿美元。虽然仅占主动管理型基金7.3万亿美元资产的三分之一,被动型投资的资产规模仍保持着强劲增长的势头。从市场份额上看,分散投资的指数型基金从2010年的20.7%提高到2011年8月的22.3%;而主动型基金则相应地从77.8%下降到76.1%。

  人们发现,在市场人气低迷时期买入指数,往往会获得较好的回报。“最好的赚钱之道,就是在华尔街血流成河时买入,如此艰难时刻,恰恰能真正区分谁是普通的投资者,谁是伟大的投资者。”这是投资大师彼得·林奇曾经说过的一句名言。

  普通投资者们,与其在复杂的个股丛林中迷路,还不如选一个优秀的指数标的。我们坚持相信,长期来看,买入并持有一篮子指数成分股的投资策略,始终是以较低成本获取市场合理回报的较好选择。

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