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在大盘超跌16%时逆势上涨,是种什么体验?

2018-07-05来源:中国基金网

  端午节过后至今,想必基友们都过得不太省心,大A股受中美贸易战、国内去杠杆、资管新规出台等一系列事件影响,跌幅接近-10%,不少基友都表示要和隔壁世界杯的球迷们抢天台了……

  (数据来源:wind,2018.6.15-2018.7.4)

  就在身边基友都在心疼账户的时候,我却十分淡定(甚至还有点小得意),因为年初买入的多空大战组合,这次妥妥避开了大跌~

先来看多空组合最近有怎样的操作? 

  6.15端午节前夕,组合就预判市场短期可能有一定的下行风险,因此在6.15发出调仓指令,将持仓的权益基金全部转入了货基——正是这一及时的操作,让组合神闪避了6.19的跳水及之后连续的下跌。

  

  (图源:广发基金)

  当然,短期的表现还不足以让人称赞有加。不妨进一步看看,多空组合在较长一段时间内的表现如何?

  结果同样令人欣慰,从年初至今,在大盘大跌-16.57%的市场环境下,多空组合仍逆势取得了0.76%的正收益。

   

  (数据来源:广发基金、Wind,截至2018.7.4,过去业绩不预示未来,投资需谨慎)

  在趋势下跌的环境中,多空组合为什么能大幅超越市场? 

  组合之所以能取得出色的成绩,源于它相当不错的择时能力,解决了多数普通人难以理性把握交易时机的投资痛点。

  简单理解组合如何择时

  多空组合就像一个精密的市场热度测量仪,它利用大数据策略,通过分析成交量、价格、舆情等多项数据,智能测量市场的“热度”,并持续向持有者发出看多/看空的交易信号。

  当信号看多时,组合就按不同等级来增加权益基金的持仓;反之,则提高货基比例,控制风险。

  多空信号等级详情

  (注:信号仅代表该策略观点,不代表公司立场)

  在趋势明显的市场中,组合策略的有效性更为明显。

  本次及时的空仓就是一次经典的案例,而在过往,多空“温度计”也曾多次成功踩准市场节奏。

  例如,在2015.11.17,组合发出看空信号,将权益资产降为0,及时避开了2016年初的熔断;而在2015年上半年的疯牛行情、及同年9-11月的反弹行情中,则大部分时间满仓权益基金,收益大幅增长。

  (来源:广发基金)

多空大战组合在哪种行情表现更好? 

  多空组合属于择时策略,较易在趋势行情中大展拳脚,即在单边上涨或单边下跌的趋势中,通过择时判断获得投资回报。但如果遇上频繁震荡,模型偶尔跟不上市场转变,投资效果便会打个折扣。

  比如2017年,大盘全年横向震荡,组合的超额收益便不算十分明显,但在今年趋势下跌的过程中,组合通过信号判断为投资人及时减仓,就很好地避开了市场的调整。

  “投资有两条原则,第一条是守住本金,第二条是记住第一条。”——巴菲特

  在控制回撤的基础上,长期坚持跟调多空组合,才最终获得穿越牛熊的回报。

  长期坚持的理念是否同样适合其他组合? 

  除了多空大战外,基智理财也还提供了多个组合。而长期持有跟调、穿越牛熊的理念,对于其他策略组合也同样适用。

  比如大小盘轮动组合,该组合的原理是基于大盘股(以沪深300为代表)、小盘股(以中证500为代表)两者涨跌趋势的区别,力求准确地在二者之间轮流切换,抓住收益上涨的趋势,而当市场低迷时,则转入货基避险。

  在近期下跌中,大小盘轮动早在5.28就将全部资产转入了货币基金,从5.28至今上证指数跌幅达-12.17%,但组合因及时空仓,收益不但没有受损,还上涨了0.64%。如果持有较长时间,近1年收益有3.53%,也是远远跑赢了大盘。

   

  (数据来源:wind、广发基金,截至2018.7.4,过去业绩不预示未来,投资需谨慎)

  最后解决个小问题:两个组合交易费用是多少?

  组合内基金享受申购费用0折优惠,其中大小盘轮动的投资标的是广发沪深300C类和中证500C类,0申购费,持有7天(中证500C类是8天)就能实现0赎回费,只需按日计提0.2%/年的销售服务费,费用可谓相当便宜啦~

 (投资有风险,选择需谨慎)

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