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创业板大涨2.99%背后的秘密

2018-08-28来源:广发基金

  行情总在大家绝望时出现转机,这次也不例外。

  8月27日,创业板指放量大涨2.99%收于1493.43点。截至当日,8月下旬以来,创业板指累计涨幅已达4.12%数据来源:wind,截至2018年8月27日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  创业板指大涨的背后原因是什么?是否意味着创业板真的将领先大盘反弹?究竟谁在不停大买创业板ETF?

  别急,今天就来为大家分析分析创业板大涨背后的动因。

  “金融委”开会利好创业板

  创业板大涨背后的神秘利好,还要说回8月24日,新一届国务院金融稳定发展委员会(简称“金融委”)又开会了!

  这次不是普通小会,而是第一次【防范化解金融风险】的专题会议——

  这次会议主要讨论了三件大事:

  1、 深入摸清P2P平台和风险分布情况

  2、 防范化解股票质押风险

  3、 研究深化资本市场改革的有关措施

  其中关于最受关注的资本市场改革,为下一阶段资本市场发展指明了方向,会议提到:

  1、 做好重点领域风险防范化解工作

  翻译版“稳”字当头是关键

  2、 抓紧研究制定健全资本市场法治体系

  翻译版:不给坏人漏洞可钻

  3、 改革股票发行制度

  翻译版:对坏企业说不,对好企业扶持

  4、 大力提升上市公司质量

  翻译版:注意是“大力”哦

  5、 稳步推进资本市场对外开放

  翻译版:让老外也带钱进来掺和掺和

  从7月初成立至今,金融委不到两个月已经召开三次会议,均由国务院副总理、国务院金融稳定发展委员会主任刘鹤主持。

  总体来说,国务院金融委“风险整体可控”的结论给近期低迷的市场打了一针强心剂!

  8月27日,各主要指数出现了明显反弹,成交开始放量。

  业内普遍认为,当前市场差的不是基本面,而是信心,而“金融委”开会释放的利好给予了投资者信心,部分犹豫的投资者开始进场。

  估值低、弹性大的反弹先锋

  对于机构看好创业板的原因,广发基金认为主要有四点:

  第一,创业板指数是市场主流指数中对“新经济”类型覆盖最为全面的指数,其成份股大多属于新兴产业,创业板指当前总体市值约4.46万亿,其中医药生物、传媒、计算机、电子四个印着“成长”标签的新兴产业板块权重合计约占60%。

  第二,作为创业板中的龙头聚集地,创业板指数样本股上半年平均净利润高达3亿元,超过创业板整体4倍以上。

  第三,创业板指数成分股的市值普遍出现大幅增长。

  第四,随着创业板指数走低和业绩提升,自2015年牛市以来创业板指数居高不下的市盈率逐渐向较理性的水平回归,创业板PE(TTM)当前约为45倍左右,相比2015年牛市时的近140倍下降了2/3。(数据来源:wind,截至2018年8月24日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  创业板指数市盈率PE(TTM) 所处历史分位

  (数据来源:Wind,统计区间:2010年6月1日至2018年8月24日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  由于这些特点,在A股历史上数次触底反弹的过程中,创业板往往充当起了先锋角色。

  历史数据回测:

  自2009年创业板开板以来,大盘极速下跌后迎来企稳反弹的情况大致有3次。以上证指数开启反弹后的一个月为观察周期,创业板走势的整体表现都明显强于主板市场。这3次反弹中创业板指平均涨幅为11.82%,分别跑赢上证指数和深证指数6.58和2.69个百分点。

   

  (数据来源:Wind,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  机构纷纷入场广发创业板ETF

  今年以来,创业板ETF持续获得资金的青睐,广发创业板ETF场内份额不断创下新高,目前份额已经超过12亿,较去年末的 2.76 亿份增加了9亿多份,暴涨3.4倍,成为最具代表性的创业成长类ETF。(数据来源:wind,基金过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  广发创业板ETF份额的翻倍增长也引起众多业内人士关注,究竟是谁在大举买入?

  答案是:机构资金!

  机构资金的体量一般比较大,中长期的投资属性明细,对于行情预判较普通投资者更加专业。

  机构资金为何会纷纷入场配置广发创业板ETF?

  据广发基金数量投资部副总经理罗国庆介绍,在流动性较好的创业板ETF中,广发创业板ETF具有以下四大优点:

  1、业绩表现较好,今年来净值增长在8只创业板ETF中排名第二(数据来源:银河证券;截至2018年8月24日,基金过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  2、打新策略对于基金收益的增强较为明显;

  3、做市商提供了充分的交易流动性,买卖流动性不用担心;

  4、创业板ETF作为是两融标的证券,投资者可通过融资融券操作来进行做多或做空。

  此外,广发创业板ETF还有最显著的特点:跟踪误差小。广发创业板ETF的跟踪误差只有0.05%,显著低于同类产品0.18%的跟踪误差。一般来说,跟踪误差是投资者选择ETF产品的重要因素之一,跟踪误差越小,说明基金经理的管理能力越强,相对风险也越低。(数据来源:wind,截至2018年8月24日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  机构资金已经提前埋伏了,创业板指数也进入持续反弹节奏。看好成长股的小伙伴们,不妨借道广发创业板ETF(159952)来参与行情。场外投资者还可以通过广发创业板ETF联接基金(A:003765,C:003766)来参与创业板指数的反弹行情。

来源:微管家a

   风险提示:本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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