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灯光师注意了!创业板ETF又要创纪录了

2018-09-13来源:广发基金

  股市的段子年年都有,但今年有关创业板的却尤其多。

  从今天起,喂马,砍柴,做一个远离创业板、一个幸福的人。

   创业板的割肉大军和抄底大军擦肩而过,双方冷冷地相互看了一眼,

凝结的空气中碰撞出轻蔑和不屑的激烈火花。

没有投资创业板的人,至少今年穷得很稳定……

  遭到大家暗潮的创业板,指数整体动态市盈率自股灾前巅峰(2015年6月)的142倍下降至目前的33倍左右,估值缩水近80%。(数据来源:wind;截至2018年9月7日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)很多人都在问:创业板的“泡沫”挤干了吗?

  1 下一个历史记录近在眼前

  有趣的是,就在段子手们将创业板当作宠儿的同时,创业板ETF的下一个历史记录已经近在眼前!

  目前市场上共有8只投资于创业板的ETF基金(包括创业板50ETF),这8只ETF今年以来资金流入已经超过240亿元,比2017年全年暴增96倍,马上就要达成资金流入百倍增长的目标。(数据来源:wind;截至2018年9月7日,基金过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎) 这8只创业板ETF基金合计份额已经接近280亿份,相比年初不到44亿份的总份额大增5倍多。(数据来源:wind;截至2018年9月7日,基金过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  其中,广发创业板ETF(159952)的场内流通份额在去年底时才仅有2.76亿份,如今份额已经超过12亿份,年内增幅达到3.4倍,增幅排名同类第二,是目前创业板ETF中规模第三大的基金。(数据来源:wind;截至2018年9月7日,基金过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  2 这次加入的新玩家,说实话有点意外

  创业板ETF份额的翻倍增长引起了业内人士的高度关注,究竟是谁在大举买入创业板ETF?

  半年报揭开了答案。

  在创业板ETF中,机构持有份额均大幅提升,保险资金大举入场。年内份额出现较大增长的广发创业板ETF等基金半年报中,均出现了保险资金的身影,且持有份额在前十名中占比靠前。值得注意的是,上述创业板ETF去年上市持有人名单中均未出现过保险公司身影,部分规模翻倍增长的创业板ETF原因似乎已经找到。众所周知,对于追求长期稳健回报的险资来说,大盘蓝筹股一向是其较为青睐的投资标的。此番险资大举进军创业板,对投资者来说,无疑是一个有点意外的积极信号。

  有人说,这是长线资金在响应“科技兴国”的战略号召。

  从板块产业结构来看,目前创业板战略新兴行业的公司共有539家,占板块总数的74%,数量呈进一步上升趋势。(统计来源:wind,截至6月末,过往市场情况不作为未来市场判断,市场有风险,投资需谨慎。)

  3 三季报快开始了,成长股你约不约?

  观察历史数据可以发现,自2015年6月下跌以来,创业板指的整体动态市盈率已经从142倍降至目前的33倍左右,估值缩水80%。(数据来源:wind;截至2018年9月7日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  创业板指走势图

  (数据来源:同花顺;统计区间:2014年08月至2018年08月,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  虽然今年中期创业板公司的整体成长性不甚乐观,扣除非经常性损益的粉饰后,上半年仅实现了0.68%的小幅增幅,但仍不乏一些近年来业绩持续稳定增长的龙头公司。

  统计数据显示,有168家创业板公司在2015年-2017年连续3年扣非后净利润持续增长的背景下,今年上半年再度实现增长。其中,有50家公司的成长性更是始终保持在20%以上。(数据来源:wind,过往市场情况不作为未来市场判断,市场有风险,投资需谨慎。)若将时间轴拉长了看,自正式启动以来,创业板公司平均收入规模由2009年的3.05亿元增长至2017年的15.53亿元,年复合增长率达20%。净利润方面,除个别年份出现下滑之外,大部分时间均延续强增长态势,平均净利润的年复合增长率达9%。(数据来源:wind,过往市场情况不作为未来市场判断,市场有风险,投资需谨慎。)

  而且即将来临的三季报窗口期,也将为创业板带来利好——

  广发证券表示,即使在最悲观的假设下,创业板三季报利润增速也有17.6%,相对中报加速。

  而受经济温和回落影响,预计主板三季报利润增长大概率减速,创业板三季报有望获得相对业绩优势,成长股或迎来相对利润增速向上的拐点。

  4 广发创业板指数:费率优势更明显

  再说回创业板ETF。老“基”友们都知道,广发基金在指数基金领域的布局一直处于业内领先位置。旗下众多指数基金C份额组成的“广发指数C军团”,更是大大降低了投资成本,助力投资者以低廉的费率和便利的投资方式参与指数投资。可以通过广发创业板ETF联接基金(A:003765,C:003766)来参与创业板指数的反弹行情,C份额还有更大的费率优惠。

  (来源:微管家a)

  风险提示:本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。 

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