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8000亿铁路计划在招手,大基建喜提“补短板”主角

2018-10-09来源:广发基金

  虽然股指还在寻底中,但个别板块已经独立于行情而蠢蠢欲动。随着国务院发改委召开新闻发布会,介绍“加大基础设施等领域补短板力度稳定有效投资”有关工作情况,基建板块扛起反弹旗帜,中证基建工程指数从9月17日的4099点涨到9月末的4369点。(数据来源:中证指数有限公司,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  对于久未见持续热点的小伙伴来说,较为关心的问题来了:基建板块热度在四季度能否持续?

  重大信号!基建发力补短板

  众所周知,基建板块向来是政策驱动。而从政策预期来看,基建已然成为今年投资发力的主要力量

  自2018年7月以来,一系列来自政策层的措施和发声不断释出,以期扭转2018年上半年表现不佳的基建投资。发改委披露的1-8月数据显示,基础设施投资增长4.2%,增速比去年同期下降15.6%。

  基础设施投资增速回落是投资增速放缓的主要原因,在数字背后是政策层不断的发力:从2018年7月召开的国务院常务会议开始,包括发改委、交通部、财政部等多个部委均就稳投资数次表态,政策的意图指向了基建投资补短板,“围绕补短板、增后劲、惠民生推动有效投资的措施”。

  9月18日,国务院发改委召开新闻发布会,介绍了“加大基础设施等领域补短板力度稳定有效投资”有关工作情况。

  发改委发言人表示,为加大基础设施补短板力度,稳定有效投资,接下来将精准聚焦基础设施、农业、脱贫攻坚、生态环保等重点补短板领域。

  交通银行首席经济学家连平表示,基础建设投资增速在今年出现大幅度下挫,主要是由于金融环境不佳、地方政府融资能力受到限制,PPP项目整治等因素。

  目前政策已经转向,同时还注入了许多相关的资源,未来几个月基础设施建设投资增速将企稳,逐步有所反弹。今年的基础设施建设投资在下半年反弹之后会带动整个投资走稳。

  高峰来了! 8000亿铁路任务要达标

  政策驱动之外,基建板块本身就有基本面在支撑。每年的三、四季度都是基建投资全年任务目标兑现的窗口期,其中四季度是全年无二的高峰期。

  从前几个月的情况来看,今年也是这个规律的践行者。今年1-8月全国铁路固定资产投资4612亿,仅达到预计2018年8000亿投资的57.65%,这也就意味着,其余的3388亿预计将在后面四个月突击完成。

  中金公司对此有一个颇为详细的分析介绍:目前宁夏、四川、云南等西部12省份均在加快重大项目投资进程,预计基建“补短板”的重点仍将是以中西部地区为主的铁路、高速公路等重大工程。

  当前铁总正加速推进一批重大铁路工程进度,预计川藏线将于年底前启动部分招标,目前川藏线尚未招标的项目合计规模达4-5千亿元;此外西宁-成都铁路等项目也在陆续招标;城际铁路方面,陕西、南昌、浙江等城市都在加速推进,预计铁路投资将为基础设施建设投资带来较大增量。

  把握基建行情,你可以这样…

  对于普通投资者来说,如何把握基建行情才给力呢?

  首先需要知道的是,基建主题涉及的行业板块众多,包括建筑、工程、铁路等基建领域众多行业。因此,要想把握基建主题行情,较好的方法是选择一只囊括了基建龙头的主题好基,比如广发中证基建工程(A:005223,C:005224)。

  广发中证基建工程是以中证基建工程指数为跟踪标的,为投资者提供较低成本投资基建工程板块的基金产品。中证基建工程指数是当前市场上具代表性的基建指数,其成分公司按照申万二级行业划分,前五大细分行业分别为基础建设、专业工程、房屋建设、园林工程以及装修装饰,合计权重超过90%。

  这些公司大部分是基础建设与专业工程的公司,部分成分股是“一带一路”的重点公司,包括中国铁建、中国建筑、中国中铁、中国电建等。

  在刚刚过去的三季度,广发中证基建工程累计收益达3.05%,同类排名33/229。(数据来源:银河证券;截至2018年9月28日,基金过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  (来源:微管家a)

  风险提示:本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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