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弱市中,不定投不是更好么?

2018-12-18来源:广发基金

  最近有很多人和我聊天,说你看,定投就是骗钱的。今年市场一直跌,我定投就亏得越来越多,我被骗了一整年啊!

  在这里,给大家做个科普

  2018年定投,结果可能是亏亏亏?

  首先,如果你不幸遭遇了一波下跌行情,那么通过基金定投的方式入场,则可以帮你降低投资的平均成本。简而言之,定投会让你在探底行情中少蒙受一些亏损。

  2018年一次性投入VS基金定投收益对比

   

  (数据来源:wind,2018年1月1日-2018年11月30日,定投所选取指数:上证综指,定投数据测算来源:U8基金网,基金定投不等同于银行存款,指数过往业绩不预示未来表现,投资须谨慎。)

  因此,在弱市中,基金定投能够帮助我们平滑入场成本,减少账户净值的波动。

  

  (数据来源:wind,2018年1月1日-2018年11月30日,定投所选取指数:上证综指,定投数据测算来源:U8基金网,基金定投不等同于银行存款,指数过往业绩不预示未来表现,投资须谨慎。)

  从图中我们可以看到,如果在2018年1月1日一次性投资上证综指,则投入成本会恒定在3348点,而如果选择每月定投的方式投资上证综指,则成本会随着每月的投入成本波动,最终月均成本会维持在3000点左右,真正实现我们“3000点做定投”的愿望。

  因此,虽然在2018年的基金投资中,定投可能没有赚到钱,但也成功地帮助我们规避了“3300点入场持有至2600点”的风险。

  这就是基金定投在弱市中的第一个作用:分摊入场成本,降低择时风险。

  弱市中,不定投不是更好吗?

  虽然基金定投在弱市中降低风险的效果显而易见,但是还是会有人说:“亏得少有什么用?我不买基金不就不亏钱了吗?”

  但如果要想打败通货膨胀,让自己的小金库不随着时间贬值,光用“不投资”这一项却明显办不到,毕竟投资和资产配置,才是能够让资产保值增值的唯一手段。

  这里就要说到在市场底部定投的第二个作用:底部蓄能。

  跳远的时候,如果想要跳的更高,那就要先慢慢下蹲,在低点储备能量,再一跃而起。

  基金定投也是一样,在下跌过程中定投,可以获得更多低成本的投资筹码,未来市场反弹的时候,这就是定投获利的制胜武器。所以,虽然在市场下跌的时候定投很痛苦,但如果熬过这一段,等待你的就有可能是不一样的惊喜哦!

  用数据来做个分析:

  2018年上证综指跌了20%,如果在其他市场底部的时刻,我们也跟随着指数下跌一路定投,后果会是怎么样呢?

  我们选了两个市场底部区域来做具体分析:

  区间一:2008年市场底部定投表现

  时间:2007年10月16日至2008年10月28日

  点位:6124点—1664点

  跌幅:73%

  如果在这个区间里,我们进行了基金定投,结果会如何呢?

  我们分别选取了3个时间点来作为定投数据模拟的节点,这三个点位距离市场底部的跌幅分别是-70%、-50%和-20%,当市场下跌却依然坚持定投时,底部的收益率可以说是惨不忍睹,最高的达到-45%。

  但神奇的是,如果继续坚持定投,在触底一年后,这三个点位均获得了正的定投收益

  2008年市场底部定投上证综指1年后仍获利

   

  (数据来源:wind,2007年10月16日-2009年10月28日,定投所选取指数:上证综指,定投数据测算来源:U8基金网,基金定投不等同于银行存款,指数过往业绩不预示未来表现,投资须谨慎。)

  

    (数据来源:wind,2007年10月16日-2009年10月28日,定投所选取指数:上证综指,定投数据测算来源:U8基金网,基金定投不等同于银行存款,指数过往业绩不预示未来表现,投资须谨慎。)

  区间二:2015年市场底部定投表现

  时间:2015年6月12日到2017年1月27日

  点位:5178点——2638点

  跌幅:49%

  2015年牛市后的大幅探底同样是近年来一个较有代表性的市场底部。我们同样选取2个时间点来进行定投模拟,看这次幸运女神是否还会眷顾坚持定投的人们。

  这段行情反复了很久,中间包含了两次探底,在第一次探底中,上证综指跌幅达到近40%,而在2016年1月的行情中,又跌去了25%。

  但即使是在这样的情况下,我们选取的两个定投点位,在到达底部一年后仍仅是微浮亏甚至盈利,并在到达底部2年后全部实现10%以上的正收益。

  2015年市场底部定投上证综指2年后可获利

  

  (数据来源:wind,2015年6月12日-2018年1月27日,定投所选取指数:上证综指,定投数据测算来源:U8基金网,基金定投不等同于银行存款,指数过往业绩不预示未来表现,投资须谨慎。)

  

  (数据来源:wind,2015年6月12日-2018年1月27日,定投所选取指数:上证综指,定投数据测算来源:U8基金网,基金定投不等同于银行存款,指数过往业绩不预示未来表现,投资须谨慎。)

  (注:为什么没有选择第一次探底过程中距离底部跌幅20%的低点?那是因为这个低点根本不存在,在一天跌300点的行情里,这个时间点直接就被跳过了!因此在短暂反弹后,才找到距离底部20%的低点。)

  底部定投的微笑曲线

  通过第2部分的数据演示我们可以看到,即使在最极端的情况下,比如6000点入场或者是5178点入场,基金定投仍可以帮助我们成功走出底部,并在未来的1-2年内实现盈利。

  在定投的世界里,我们把这种“守得云开见月明”的现象称之为:基金定投的微笑曲线,有了TA,你在低位定投时就会自动买入更多的份额,从而帮助你在反弹的时候获利。

  正是因为有了微笑曲线的存在,才使得我们不再惧怕基金投资的入场时机,试想一下,如果你知道即使在2008年的熊市中,5500点入场进行定投,2年后的3000点就实现了不错的盈利,那期盼一个定投春天的到来,又会有多远呢?

  

  (数据来源:wind,2008年6月6日-2009年10月28日,定投所选取指数:上证综指,定投数据测算来源:U8基金网,基金定投不等同于银行存款,指数过往业绩不预示未来表现,投资须谨慎。)

  

    (数据来源:wind,2015年6月12日-2018年1月27日,定投所选取指数:上证综指,定投数据测算来源:U8基金网,基金定投不等同于银行存款,指数过往业绩不预示未来表现,投资须谨慎。)

  

    (数据来源:wind,2018年1月1日-11月30日,定投所选取指数:上证综指,定投数据测算来源:U8基金网,基金定投不等同于银行存款,指数过往业绩不预示未来表现,投资须谨慎。)

  因此,在弱市中也坚持定投,并不是一件“吃亏”的事情,一方面,定投科学的方法,可以最大程度地帮我们平滑基金净值的波动,就像第一部分中所看见的那样,随着市场下跌,定投的平均成本也会不断下降。

  另一方面,之所以会有微笑曲线、5500点定投3000点盈利的情况出现,也正是因为我们在市场接近底部时,利用基金定投的方法屯集了很多“便宜”的基金份额,这才让基金定投的微笑曲线在未来市场反弹时真正地”扬上去“,帮我们走过了一次又一次的市场底部。

  2018年即将过去,如果你今年也坚持了定投,那么说明这条曲线你已经亲手绘制了一半。正在度过最艰难的时期,那么在未来也请你继续坚持下去,也许就在未来不久的某天,微笑女神就会眷顾你哦!

  (来源:微管家a)

  风险提示:本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。 

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