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科创板与5G概念刺激下,哪个指数有望受益?

2019-03-07来源:广发基金

  截止2019年3月7日,全指信息以45.50%的年内涨幅惊艳全场,在中证全指行业系列指数中高居榜首。最近1个月更是大涨38.89%,势头喜人。

  

  (数据来源:wind,截至2019.3.7,采用中证全指一级行业指数分类,过往业绩不预示未来,投资需谨慎)

  今年5G、柔性屏、人工智能、云计算和互联网金融等热点概念频现,引发相关个股掀起一轮又一轮的上涨。一项创新型技术的应用,往往带来翻天覆地的变化,资本市场对其中的商机充满想象。例如5G技术应用后,全部的4G设备均需要更换,仅此一项就可能孕育出数个新的手机龙头。

  可能很多投资者不知道,上述概念均在出自一个行业——信息技术行业。信息技术行业多数个股是中小规模的民营企业,该类企业在过去几年中的去杠杆和贸易摩擦的背景下,股价被市场持续打压,整体估值较低,自身存在估值修复的上涨需求。近期在国家持续开展民营企业减税降费、加强融资支持等背景下,行业将获得恢复性增长。

  信息技术是计算机技术广泛应用后产生的新行业,具体包括从事信息加工、信息传递的软件和硬件供应商、平台公司等,普遍具有较高的技术门槛。而跟踪信息行业一大指数,就是:全指信息指数,该指数目前成份股有411只。

  近期信息技术行业的主要利好信息有:

  一 科技兴国战略的实施

  中国梦是一个强国梦,强国梦需要科技兴。作为最能体现科技含量的信息技术无疑是科技兴国战略的重中之重。目前我国已经在移动支付、量子通讯、5G、新能源汽车等局部领域走在世界前列。未来,随着科技兴国战略的逐步落地,人工智能、物联网、大数据和云计算等领域有望取得更大的突破。

  二 政策支持力度的加大

  政府的支持可以加快人力、资本等相关生产要素的集聚,释放出巨大的裂变效果。近年来,我国对创新型企业在税收、补贴和政策上给予大力支持,并积极引进创新型人才,扶持了一批信息技术行业的龙头(全指信息行业十大重仓股如下表所示)。

  

  (数据来源:中证指数公司,截至2019.3.6,此处仅作为数据展示,不作为具体股票推荐。)

  全指信息的权重股中,囊括了人工智能、液晶显示屏/柔性屏、互联网金融、云计算、5G产业链等行业龙头股。未来随着更大力度的减税降费,信息技术行业有望加快发展。

  三 龙头股优势突出,盈利稳健

  良好的市场竞争格局可以减少企业内耗,促进行业稳健成长。当前我国A股的信息技术行业的细分龙头,已经度过最为困难的初创期和激烈竞争期,盈利能力逐步增强。第一权重股已经连续多年净资产收益率超过20%。未来,信息技术行业的发展有望更为稳健。

  四 科创板释放的制度红利

  科创板重点支持信息技术、高端装备等高新技术产业和战略性新兴产业,加快推进云计算、人工智能、互联网、大数据等与实体经济的融合,行业的发展速度将进一步加快,发展空间进一步拓展。

  科创板在制度上也做了很多突破,例如支持未盈利企业上市、实施市场化定价、允许同股不同权等,均有利于科技型创新企业在更大的自由度内灵活发展,将对整个信息技术行业形成溢出效应和带动效应,对行业形成利好。

  历史上信息技术指数在2005-2015年期间,最大涨幅达到17.71倍,显示了良好的成长性。

  截至2019年3月6日,信息技术行业的市盈率为62,处于较为历史上较为适中的的位置,未来仍有上涨潜力。

  

  (数据来源:wind,截至2019.3.6,过往业绩不预示未来,投资需谨慎)

  相关基金

  目前跟踪信息技术行业的基金为广发信息技术联接基金(A类: 000942,C类: 002974)。其中C类持有7天不收取申赎费,仅按年收取0.2%的销售服务费,适合中短期投资,建议非定投客户优先选择C类。

  

  广发信息技术联接基金C历史业绩

  

  数据来源:wind,截至2019.3.6。广发信息技术联接C基金成立自2016.7.6,成立以来完整年度回报(业绩比较基准):2018年-31.49%(-33.63%);2017年0.08%(-1.78%);2016年-10.47%(-11.45%)。基金过往业绩不预示未来,投资需谨慎。

  风险提示:本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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