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A股历史上十大牛股,竟有6成都来自这个板块!

2019-05-08来源:广发基金

  以上证主板发端的A股创设于1990年,迄今已经走过了近30载春秋。

  短短的30年,A股市场从最初的不足10只个股发展到现在约3600只股票,超过60万亿市值,成就不可谓不瞩目。

  几度历经牛熊的A股,见证了数千只股票的诞生、发展、兴盛,也目睹了遗憾离场的身影。“大浪淘沙始见金”,正是这一次次市场的跌宕沉浮,让一个股票板块逐渐发挥出它的魅力,成为股市中最让人不可忽视的一道风景。

  它,就是消费板块

  从默默无闻到不容小觑

  A股开设之初,消费股其实一点都不起眼。上证主板开板的1990年,上市的7只股票中,由申万服务和申万制造板块平分天下,并不见消费股之踪影。

  A股市场往后的发展里,消费股的数量也从无一位之席到比重约四分之一,逐渐成为A股市场的一支主干力量。数量上的崛起仅仅是消费股兴盛发展的一个小小的缩影,它最引人注目的部分,还是在于它在跌宕起伏的30年股市里,业绩长青的实战表现。

  按照申万主题指数的分类,上市以来涨跌幅前十大牛股中,有6只属于消费板块,占比超过半数。涨幅最高的消费股是伊利股份,自上市以来涨幅超过262倍;而前十大牛股中涨幅最低的消费股恒瑞医药,不到20年的时间,涨幅也有9881%,表现相当不错。

  表:A股历史上十大牛股,消费股占6成

   

  数据来源:wind,日期截至2019-04-26。股票过去表现不代表未来表现,也不预示基金业绩表现,以上信息不构成个股推荐。市场有风险,投资需谨慎。

  截至2019年4月26日,上市以来涨幅超过10倍的牛股共有169只,其中消费股数量最多,为59只,比重超过三分之一。

  这个事实,可能会让很多每天勤奋盯盘的散户投资者感到难以置信:什么?!消费股的回报居然这么好?为什么平时我都没发现?

  消费出长牛

  为什么消费领域更容易出“长牛股”呢?

  请注意,在这里用的是“长牛股”,而不是“牛股”。

  为什么要特意强调“长”字,是因为消费股很少出现某个时间段迎来好几个涨停板的暴涨,它的丰厚回报,是通过时间的沉淀,慢慢累积起来的。

  这正是消费股的独特之处。在热点频出的A股市场里,消费股很少成为主角,但在这场长跑中,它也不曾拖过后腿。比较四个申万板块在过去10个完整年度以及今年以来的涨跌幅表现,可以很明显地看到,在单个时期,消费板块的表现大多时候都不是最耀眼的那一个。

  普涨行情的时候,它也会跟着涨,但很少拿到涨幅排名第一,一般位居二位。

  普跌行情的时候,它也没有逆势上扬的“命格”,也会跟着跌。跌幅不会是最多的,但也不会是最少的,跌幅排名一般维持在倒数第二。

  行情分化的时候,消费板块往往都能避免成为“下跌”的那一个,小幅上扬。

  消费股的最大特点:牛市跟得上,熊市跌得少。

  正是凭借这一步步稳扎稳打的长期累积表现,成就了消费股在30年的股市中表现不俗的长跑选手。

  在投资界有一个专业的名词用以形容这种情况:复利。千万不要小看这个词,被广大投资者热捧的巴菲特,正是靠着这个秘密武器,最终创造了自己的收益神话。如果只看单个年度的收益率,我相信巴菲特在当年的投资界里绝对排不上号。但架不住他每年都在涨啊,即使在亏钱的时候,那也是少有的2个年度,而且不算是大亏损。就这样,一年年下来,原始的财富就像在滚雪球,虽然每滚一次,沾附到的雪花并不算多,但长年累月下来,这个雪球的体积足以让人不容小觑。

  这就是复利所带来的奇迹。

  为什么消费股自带“复利”属性

  最主要的原因,跟消费本身的特性有关。

  消费股的产品属于生活消耗品,多为老百姓生活的刚需,不仅受经济周期的影响小,而且发展潜力极大。

  无论老百姓处于什么样的生活水平,他们对美好生活的向往一直都是不变的,最直接的反映就是在衣食住行等消费品的选择上。

  改革开放之初,人们对生活的追求主要停留在满足基本生活需求上,希望能过在吃和穿上有更多选择;手里的钱慢慢多了起来后,开始追求更高质量的生活,对冰箱、电视机、空调等家电的需求出现了爆发式增长;物质生活得到了满足,开始追求精神世界的享受。这时候,休闲娱乐、户外旅游开始崛起;

  时代在变化,老百姓手里可支配收入也在不断地增多,为美好生活买单的节奏从未停止过。即使在经济不景气的时候,人们再怎么紧衣缩食,日常消费、医疗养老还是会占据生活支出的大部分内容,需求并不会受到太大的影响,从而也就为上市公司的稳定发展提供了支撑。

  也就造就了消费股牛市跟得上、熊市也抗跌的属性,在年复一年的积累中,实现复利的奇迹。

  写在最后

  对投资者来说,2019年的五一假期无疑是最难忘的一个。

  放假回来,还没来得及整理愉悦放松的假期心情,周一一开盘,就直接迎来了当头一棒:沪指差点跌破2900点,深证成指和创业板指跌幅超过7%!这一击,让很多投资者不知所措。

  其实冷静下来之后,发现其实大可不必。

  如果你选择了好的消费股,从前面的分析你就应该知道,不畏惧暂时的波动,坚持下去,时间不会亏待你的。

  

  (来源:微管家a)

  风险提示:本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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