提示

确定

首页 > 基金课堂 > 老罗专栏

主流指基比比价,莫让费用侵蚀你的收益率

2016-12-06来源:广发基金

(过往业绩不预示未来,投资需谨慎)

  

  目前A市场指数产品已达到数百只,其中投资最关注的无非两条指数的相关产品——代表大盘股的沪深300指数产品以及代表中小盘股的中证500指数产品。虽然只有两条指数,但市场上挂钩这两条指数的产品多达数十个,还有ETF、分级基金、场外普通指数基金、ETF联接基金A类和C类份额等,着实让投资者挑花了眼。

  我们都知道,指数产品以跟踪误差最小化为目标,虽然跟踪沪深300和中证500指数的产品众多,但在投资管理上差异不大,对于这类同质化的指数产品,老罗一直强调投资成本是关键,今天老罗就跟大家好好八一八不同投资者投资哪一只沪深300和中证500成本最低。

  鉴于分级基金A、B类份额以及指数增强产品风险收益特征跟所跟踪的指数会产生较大偏差,故不在本文比较的范围内,本文分析的基金产品均为严格跟踪指数的基金份额。另外,由于ETF申赎金额较大,基本是机构与大户专利,散户二级市场交易成本主要取决于券商佣金,因此也不在本文讨论范围之内。

  一、沪深300指数产品费率测算

  在剔除ETF、指数增强产品后,目前可供申购赎回、跟踪沪深300的标准指数产品仍然高达25只。鉴于A股大多数投资者持有期限都较短,在此老罗按照4个月的持有期限来预估所有的基金成本。

  统计发现,如果投资者持有期限为4个月,那么广发沪深300ETF联接C类份额(002987)的成本是最低的,仅有0.33%,其次是天弘沪深300,成本0.35%。如果期限更短的话,持有广发沪深300ETF联接C类份额(002987)的成本会更低,因为该产品不收申购费、持有7天及以上也不收赎回费,7天之内赎回只收取0.125%的赎回费,在所有销售服务费模式份额(也就是常说的C类份额)中,惩罚期限是最短的,尤其适合短线交易。当然,如果是打算长期持有,还是普通的前端收费份额(A类)更省钱。

  再者,仅看管理费与托管费这两个费率大头,广发沪深300ETF联接二者合计年化0.6%,除极个别产品费率比它低外,其他绝大多数产品费率还是要高不少,同样的产品,基民当然希望成本越低越好。因此,若持有沪深300指数基金低于4个月,场外选择广发沪深300ETF联接C类(002987)最为划算。

证券代码

证券简称

销售服务模式

管理费率%

托管费率%

管理与托管费合计

销售服务费率%

申购费率%

赎回费率%

预估交易成本

002987

广发沪深

300ETF联接C

0.50

0.10

0.60

0.40

-

-

0.33

000961

天弘沪深300

0.50

0.10

0.60

-

1.00

0.05

0.35

002385

博时裕富

沪深300C

0.98

0.20

1.18

0.40

-

-

0.53

110020

易方达沪深

300ETF联接

0.20

0.10

0.30

0.10

1.20

0.50

0.72

000613

国寿安保沪深300

0.50

0.10

0.60

-

1.00

0.50

0.80

460300

华泰柏瑞沪深

300ETF联接

0.50

0.10

0.60

-

1.00

0.50

0.80

000051

华夏沪深300ETF联接

0.50

0.10

0.60

-

1.20

0.50

0.82

202015

南方开元沪深

300ETF联接

0.50

0.10

0.60

-

1.20

0.50

0.82

270010

广发沪深300ETF联接A

0.50

0.10

0.60

-

1.20

0.50

0.82

481009

工银瑞信沪深300

0.50

0.10

0.60

-

1.20

0.50

0.82

020011

国泰沪深300

0.50

0.10

0.60

-

1.50

0.50

0.85

160706

嘉实沪深300ETF联接

0.50

0.10

0.60

-

1.50

0.50

0.85

660008

农银汇理沪深300

0.60

0.15

0.75

-

1.20

0.50

0.87

160615

鹏华沪深300

0.75

0.15

0.90

-

1.20

0.50

0.92

160807

长盛沪深300

0.75

0.15

0.90

-

1.20

0.50

0.92

165309

建信沪深300

0.75

0.15

0.90

-

1.20

0.50

0.92

519300

大成沪深300

0.75

0.15

0.90

-

1.20

0.50

0.92

167601

国金沪深300

0.80

0.20

1.00

-

1.20

0.50

0.95

000656

前海开源沪深300

1.00

0.15

1.15

-

1.20

0.50

1.00

160417

华安沪深300

1.00

0.22

1.22

-

1.20

0.50

1.03

161207

国投瑞银瑞和300

1.00

0.22

1.22

-

1.20

0.50

1.03

161811

银华沪深300分级

1.00

0.22

1.22

-

1.20

0.50

1.03

165515

信诚沪深300分级

1.00

0.22

1.22

-

1.20

0.50

1.03

166802

浙商沪深300

1.00

0.22

1.22

-

1.20

0.50

1.03

050002

博时裕富沪深300A

0.98

0.20

1.18

-

1.50

0.50

1.04

  注:数据来源于Wind,持有期限按照4个月计算;申购费率按照1折计算,赎回费率为4个月对应的期限费率;

  销售服务费模式费率=管理费率+托管费率+销售服务费率; 非销售服务模式费率=管理费率+托管费率+申购费率+赎回费率;以上为模拟测算,不预示真实表现,市场有风险,投资需谨慎。

  二、中证500指数产品费率测算

  在剔除ETF、指数增强产品后,目前可供申购赎回、跟踪中证500的标准指数产品15只。老罗同样按照4个月的持有期限来预估基金的所有成本。

  统计发现,如果投资者持有期限为4个月,那么广发中证500ETF联接C类份额(002903)的成本是最低的,仅有0.33%。如果期限更短的话,持有广发中证500ETF联接C类份额(002903)的成本会更低。当然,需要持有时间七天以上才免申购赎回费,七天(含)以内赎回还是要按照正常赎回费收取0.5%。同样,如果打算长期持有,还是普通的前端收费份额(A类)更省钱。

  如果仅看管理费与托管费这两个费率大头,广发中证500ETF联接C类二者合计年化0.6%,已经是同类产品中最低的了。因此,若持有中证500基金低于4个月(当然要大于7天),市场上的场外沪深300指数基金选择广发中证500ETF联接C类(002903)最为划算。

  表2:当前踪沪深300指数的非ETF、非增强指数产品持有成本(4个月)  

证券代码

证券简称

销售服务模式

管理费率%

托管费率%

管理与托管费合计

销售服务费率%

申购费率%

赎回费率%

预估交易成本

002903

广发中证500ETF联接C

0.50

0.10

0.60

0.40

-

-

0.33

000962

天弘中证500

0.50

0.10

0.60

-

1.00

0.05

0.35

001214

华泰柏瑞中证500ETF联接

0.50

0.10

0.60

-

1.00

0.25

0.55

001351

诺安中证500ETF联接

0.50

0.10

0.60

-

1.00

0.50

0.80

000008

嘉实中证500ETF联接

0.50

0.10

0.60

-

1.20

0.50

0.82

001052

华夏中证500ETF联接

0.50

0.10

0.60

-

1.20

0.50

0.82

001241

国寿安保中证500ETF联接

0.50

0.10

0.60

-

1.20

0.50

0.82

001455

景顺长城中证500ETF联接

0.50

0.10

0.60

-

1.20

0.50

0.82

160119

南方中证500ETF联接

0.50

0.10

0.60

-

1.20

0.50

0.82

162711

广发中证500ETF联接A

0.50

0.10

0.60

-

1.20

0.50

0.82

160616

鹏华中证500

0.75

0.15

0.90

-

1.20

0.50

0.92

660011

农银汇理中证500

0.75

0.15

0.90

-

1.50

0.50

0.95

162216

泰达宏利中证500

1.00

0.20

1.20

-

1.20

0.50

1.02

164809

工银瑞信中证500

1.00

0.20

1.20

-

1.20

0.50

1.02

165511

信诚中证500分级

1.00

0.22

1.22

-

1.20

0.50

1.03

  注:数据来源于Wind,持有期限按照4个月计算;申购费率按照1折计算,赎回费率为4个月对应的期限费率;

  销售服务费模式费率=管理费率+托管费率+销售服务费率; 非销售服务模式费率=管理费率+托管费率+申购费率+赎回费率;以上为模拟测算,不预示真实表现,市场有风险,投资需谨慎。

  

  综上所述,对于中短线投资者,不论是广发中证沪深300ETF联接C类(002987,还是广发中证500ETF联接C类(002903)均是同类产品中费率最低的选择,广大基民应该学会精打细算,莫让交易成本侵蚀你的收益

  ..................................................................................................................

  老罗个人微信订阅号老罗话指数投资,分享指数投资的经验和文章,用微信扫描下方二维码即可关注;同时,也可以加入老罗话指数投资微信群,和老罗在线交流哦。

  

    风险提示:本资料仅作参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

在线客服 广发基金APP更专业,更懂你,扫一扫立即下载