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面对持续的下跌,除了耐心持有,还有其他方法吗?

2023-04-25来源:广发基金

  投资有门道,理财没烦恼。大家好,我是大顺,欢迎收听今天的《广发投资进化论》。先看本期客户的问题:
  【问】
  市场持续下跌的时候,除了耐心持有,还有其他方法吗?
  【答】
  这个问题基本上是大家都会遇到的共性问题。在下跌的行情当中,很多人都会偏向于保持不动、等待行情回暖,避免大幅度的操作。但事实上,除了等待,我们还有不少事情可以做。
  那么具体可以做哪些准备呢?大顺有以下几个方向的建议。
  一、重新认识自己
  对很多人来说,市场回调不是完全的坏事,反而可以凭此重新认识自己。
  就拿风险偏好来说,当行情上涨时,人们很容易放大自身的风险承受能力,风险再高的产品也照买不误,自认是激进型投资者;但当回调出现浮亏时,才可能发现自己原来承受不了这个产品的波动。
  再就是投资预期,前两年行情好时,大家的收益目标可能会定得很高,比如拍胸脯说“目标是年化收益20%”;然而到现在,能有年化7%、8%的收益,可能都很满意了。
  所以说,市场变化之际,也是我们进一步看清自己之时。如果风险偏好、收益目标等因素都发生了变化,那么接下来,我们持仓的品种可能就要相应地调整了。
  二、检视、梳理持仓结构
  这一步主要是对现有持仓进行检视,看看自己权益类仓位有多少,配置行业的集中度会不会太高。
  举个例子,假设A有100万资产,现在配置了50万偏股型基金,那A的权益类仓位大概就在50%左右。
  对于仓位而言,50%的仓位算是一个适中的水平,在此基础上,可增可减,还能有一定的操作空间。如果仓位升到80%以上甚至是满仓,那可操作的空间就相对小了,投资就容易处于被动的状态——所以我们也一直建议大家做好仓位管理,避免高仓位运行。
  接着刚刚的例子讲,如果配50万的偏股型基金全是某行业主题基金,那从持仓的行业集中度来讲,算是比较高的了。
  一般来说,如果过于集中地配置某一行业,那么行业表现落后时,持仓体验也会比较差。因此从科学配置资产的角度来说,我们更建议大家尽量均衡地配置行业,以适应轮动的行情,同时避免单一行业回调的风险。
  三、进行持仓调整
  在重新认清自己的风险偏好,并梳理完持仓结构后,如果有需要优化的地方,就可以根据自身情况进行具体调整了。
  在仓位上,如果投资收益目标和风险偏好都有所下降,那么就可以考虑调低权益类品种的配置,以降低账户的整体波动。
  同时,在行业配置方面,可以多从整体账户的角度去调整结构。
  大顺了解到,有些客户存在一种情况,就是起初重仓了行业主题基金,为了降低持仓成本,死磕到底不断补仓,导致特定行业仓位进一步上升,波动程度反而超出了自己的承受范围。
  越跌越补是一种方法,但不是唯一的方法,除了大幅补仓亏损的产品,我们同样可以选择转配其他方向,从整体账户的角度出发来改善持仓盈利情况。
  最后也再提醒一下大家,收益的来源并不依赖于高仓位,高仓位不一定能带来高收益,却有可能带来高波动。投资中慢就是快,将股债合理地搭配,把行业均衡地分布,就是一个简单的资产配置过程,虽然这样的组合可能不够“冲劲”,但却能更好地化解下跌带来的冲击,让我们投资更舒适。
  好了,本期的节目就到这里,希望今天的内容能对大家有帮助。如果觉得我们的内容还不错,欢迎转发朋友圈分享给家人朋友。我是大顺,我们下期再会。

  风险提示:《广发投资进化论》栏目由广发基金管理有限公司(以下简称“广发基金”)员工撰写,内容引用信息来自公开资料,我们力求但不保证信息的准确性与完整性,请读者仅作参考,自行核实相关内容。本栏目所载观点、结论及意见仅代表在报告发布时的个人观点,不代表广发基金立场,亦不构成任何投资与交易决策依据。对于任何因使用或信赖本栏目内容而造成(或声称造成)的任何直接或间接损失,我们不承担任何责任,基金投资有风险,入 市需谨慎。本栏目内容版权仅为广发基金所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。广发基金保留对任何侵权行为进行追究的权利。

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