提示

确定

首页 > 基金课堂 > 基智理财 > 组合介绍

抓住今年涨幅前三行业,行业量化精选组合为投资导航

2017-09-05来源:中华网投资

  回顾今年以来的行情,先是一季度的大消费、金融领头,再是6月以来周期行业持续走高,可以说是消费、周期、金融等轮番上涨。截至8月28日,在10个中证一级行业指数中,涨幅前三甲分别是全指金融14.87%、全指消费10.77%、全指材料10.53%。

  其实,股市的每一阶段都有一些行业和板块轮番走强,比如,2015年是TMT、白酒,2016年又轮到家电、建筑……而如果一个投资者每逢市场切换,都能配置到收益靠前的行业板块,那么他的收益将会非常可观。

  (数据来源:Wind,截至2017.8.28,加粗数据为排名前三的行业指数收益率)

  但在实践操作中,由于市场上基金总数超过4000只,普通投资者想要选到适合自己的质优基金比较困难,同时,投资者平时也很难有足够的时间精力去关注不同的行业,跟踪市场行业的涨跌切换并第一时间手动调仓不太现实。相比起精准预判,更多的人是后知后觉。如何根据市场趋势有节奏地对行业进行轮动配置,就成了困扰广大投资者的一大难题。

  据记者了解,针对投资者的这一痛点,广发基金一方面大力推进资产配置的投资者教育,另一方面也专门推出了“行业量化精选”这一基金组合,尝试以组合的形式,帮助客户把握节奏、捕捉热点,进行行业的轮动配置,致力于把“基金好业绩”与“客户赚钱”画上等号。

  据悉,行业量化精选组合是广发基金智能理财服务“基智组合”中的一个策略型的组合,截至2017年8月28日,组合今年以来收益9.67%,成立以来收益率25.47%,成立以来最大回撤仅7.19%,无论是业绩表现还是风险控制都相当出色。

  数据来源:广发基金,截至2017.8.28

  注:“最大回撤”用来描述投资期间收益率下降的最大幅度,最大回撤越小越好,代表资产增值越稳定

  记者了解后发现,该组合能有如此亮眼的表现,主要归功于其背后的“行业轮动量化模型”能持续跟踪市场节奏,抓住热点行业机遇。

  据了解,行业量化精选组合是基于宏观经济周期、国家政策、行业前景与技术指标等重要因素,建立起科学的“行业轮动量化模型”,判断目前市场所处的周期位置,评估行业的估值、品质和买入时机,并从广发基金旗下的行业、主题指数基金中优选近期表现最好的来进行配置,从而捕捉未来最具上涨潜力的行业,轮番获得行业上涨的收益。

  同时,组合还会根据不同的市场环境自动调整股票类资产的仓位,当模型判断市场趋势向好时则提高仓位,反之则减少仓位。

  以近期调仓为例,8月初,组合认为近期市场中白马股有回调迹象,风险较高,故于8月7日发出调仓指令,将60.58%的权益类仓位降至40%,货币基金仓位由39.42%提升至60%。

  (来源:广发基金APP)

  调仓后不久,8月11日,受外围市场大跌影响,沪深两市全线下挫,上证综指大跌-1.63%,深证成指大跌-1.81%。但对于行业组合来说,由于此前的预判及时削减了权益仓位,回避了相当大一部分的风险,当日仅回撤-0.96%。

  回调过后,组合判断持仓指数的风险已得到一定释放,故紧接着在8月14日再次进行调仓,将权益类仓位提升至50%,货币基金仓位降至50%。

  (来源:广发基金APP)

  该持仓配置一直保持至8月25日,期间市场持续回暖,由于行业量化组合权益类仓位的及时增加,也使组合在期间内获得了1.70%的正收益。

  除了防守与进攻都非常及时,组合对于热点行业的准确判断也同样值得称道。6月以来,A股市场周期、金融板块轮番上涨,组合持续持有全指材料、全指金融两大行业指数,截至8月28日,二者累计涨幅在中证一级行业指数中分别高居第一、第二名,由此也为组合的整体收益带来了良好的正面贡献。

  数据来源:Wind,2017.6.1-2017.8.28

  可以说,正是因为抓住了市场、行业涨跌轮动的规律,行业量化精选组合才能达到这样的投资效果。

  此外,值得一提的是,组合在底层基金的选择上也进行了优化。行业轮动策略相比于一般策略,调仓频率相对频繁,如果底层基金交易费率过高,将会对最终受益产生较大的消耗。因此,为了降低运作成本,行业量化组合主要投资于广发基金旗下指数基金C类份额,这类基金最大特点就是便宜:申购免费,持有超过7天免赎回费(部分基金持有超过30天以上免赎回费),仅按持有时间收取0.4%/年销售服务费,是极佳的行业轮动工具。

  据悉,行业量化精选组合目前在广发基金官网及APP上均可购买,且支持一键下单、一键调仓,高效便捷,即使是小白型的投资新人,也能快速上手。

在线客服 广发基金APP更专业,更懂你,扫一扫立即下载