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9年FOF精英掌舵 广发基金打造稳健养老产品

2018-08-13来源:今日头条

  经过数月筹备,首批养老目标基金终于拿到准生证。证监会8月6日公布的消息显示, 14只养老目标基金已经获批,代表着基金业历史上首批养老目标基金出炉。广发基金申报的广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)(以下简称广发稳健养老FOF,基金代码:006298)亦在其中。

  广发稳健养老FOF拟任基金经理陆靖昶,学历背景为经济学、金融学双硕士,拥有9年证券和基金业从业经历,曾先后在浙商证券研究所负责金融工程研究、平安资产管理担任基金组合投资经理、广发基金资产配置部研究员,是业内少有的既有量化背景又有多年险资FOF实战经验的人才。

  养老目标基金稳健为先

  养老目标基金是以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险。根据《养老目标证券投资基金指引(试行)》(以下简称指引),我国的养老目标基金产品以FOF的形式运作,主要采取目标日期和目标风险两种策略。

  广发稳健养老FOF采取目标风险策略,属于目标风险系列基金中的稳健产品,在控制下行风险的基础上,追求基金资产的长期稳健增值。该基金采取开放式运作,不过,为了满足《指引》中关于长期投资的要求,避免基金规模大幅波动,获得更稳健的收益,广发稳健养老FOF采用单笔锁定模式,投资者买入的每笔资金,均需锁定一年

  从投资策略来看,广发稳健养老FOF采用定量分析和定性分析相结合的研究方法,在不同类别的基金中遴选出风格清晰、业绩稳定、风险可控的基金品种,构建初选基金库和核心基金库。值得一提的是,广发基金对核心基金库制定了严格的准入标准,要通过收益分析、持仓分析、交易分析等定量指标以及调研分析的定性确认,综合各项分析设定指标权重,进行加权排序,评分排名前30%的基金才能进入核心基金库。

  根据这一资产配置理念和基金筛选流程,广发基金构建了模拟基金组合,每月监控组合波动率范围,每季度调整基金品种,测算业绩良好。

  回溯分析结果显示,2009年1月1日至2017年12月31日,该模拟组合累计收益130.81%,同期基准指数收益率为77.45%,累计超额收益53.36%;9年中,该组合有8年取得正收益胜率近90%,并有8年的业绩表现超越基准,平均每年的超额收益率为3.30%,最高达10.94%。模拟组合年化波动率为7.16%,同期基准组合年化波动率7.60%;模拟组合的最大回撤10.56%,同期基准组合为15.78%。值得一提的是,模拟组合呈现出低波动、低回撤的特点,年化波动率和最大回撤均远低于同期基准表现。

  9年FOF精英掌舵 力求稳健回报

  作为国内推出的首批养老公募产品,广发基金高度重视基金的投资运作,派出有9年FOF投研经验的核心骨干陆靖昶担任拟任基金经理。资料显示,陆靖昶拥有9年从业经验,其在2010年即专注基金研究和FOF投资,是业内少有的既有量化背景又有多年险资FOF实战经验的人才。

  早在2011年,陆靖昶即开始参与管理平安资产管理公司规模超600亿的FOF组合,团队人均管理规模达到50亿,而且绝对收益产品、相对收益账户均有涉足。其中,他管理的相对收益组合,连续五年业绩排在公募权益类基金前1/2,其中有三年分别获得超过业绩基准5个百分点的回报。据统计,其管理的相对收益账户自2012年至2015年累计回报达120%-130%

  陆靖昶管理的多策略绝对收益型的FOF产品也非常有代表性,该策略是通过不同资产不同策略之间的配置与转换获取稳定收益。数据显示,他从2014年开始管理多策略FOF,年化收益率15%,而最大回撤仅7%,表现出色。

  广发稳健养老FOF拟任基金经理陆靖昶介绍,在海外,养老目标基金因为很好地贴合了个人养老金投资需求得以快速发展壮大。目前,我国人口老龄化程度不断加深,而社会养老体系仍面临不充分、不均衡等问题,养老目标基金采用多元资产配置策略、严格管理风险、规范投资运作,能够为个人养老投资提供一站式解决方案,可有效满足居民养老资金长期保值增值的需求。

  陆靖昶介绍,广发基金致力于打造稳健养老产品,此次获批的广发稳健养老FOF将从四方面管控风险。其一,权益资产的权重严格控制在30%以内;其二,主动管控风险,监控组合的波动率和最大回撤;其三,子基金的筛选过程会将下行风险较大的基金剔除,保证底层资产的风险可控;其四,通过纪律性的再平衡降低组合偏离度,进一步熨平波动。在风险可控的基础上,广发基金会结合战术配置与调整,为持有人获取稳健的回报。

风险提示:本产品为养老目标基金,“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。养老目标基金为非保本产品,可能发生亏损,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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