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每周策略 | 公募基金权益规模再创新高,关注中游制造高景气方向

2021-07-26来源:广发基金

下半年,在原材料价格上行空间有限的假设下,中游制造板块的盈利修复值得关注。综合此次二季报披露率较高、预告业绩增速靠前、盈利预期持续上修等条件对中游制造板块细分行业进行筛选,光伏、新能源车、集成电路、面板、基础件、机床设备等中游制造的细分行业值得关注。

  上周A股震荡上行,其中上证指数小幅上行0.3%,上证50小幅下行0.4%,沪深300小幅下行0.1%;中小综指和创业板指分别上行0.9%和1.1%。风格方面,成长风格优势明显;具体到行业层面,有色金属(7.5%)、钢铁(6.7%)和电气设备(5.6%)表现较好。(数据来源:WIND)

  广发基金宏观策略部认为,综合此次二季报披露率较高、预告业绩增速靠前、盈利预期持续上修等条件对中游制造板块细分行业进行筛选,光伏、新能源车、集成电路、面板、基础件、机床设备等中游制造的细分行业值得关注。

  公募基金权益规模再创新高

  截至上周,公募基金二季报完成披露,公募基金整体规模再创新高,非货币规模从1季度末的12.6万亿增长至2季度末的13.7万亿,其中主动权益类基金规模高达6.0万亿,环比增幅达到8.9%,连续第5个季度创历史新高。目前主动权益基金持股规模占A股市值的5.9%,相比一季度环比提升0.3个百分点,公募基金规模的增长,推动A股机构持仓占比持续提升。

  二季度末普通股票型及偏股混合型基金的整体仓位为86.5%,相比一季度末的85%上升了1.5个百分点,从中等仓位上升至较高仓位,显示公募基金对A股当前配置价值的认可。结构方面,符合长期产业趋势、政策导向以及当期景气高企的板块,比如新能源车产业链、光伏产业链、半导体、医疗服务等细分方向成为二季度公募基金重点加仓方向。

  关注二季报高景气方向

  近期市场认可度高的逻辑交易热度明显提升,市场波动也有所加大,考虑到目前市场认可度最高的行业和个股估值处于高位,政策事件、外围风险以及交易层面的因素都可能导致市场出现波动。

  广发基金宏观策略部分析指出,从上市公司二季报预告数据来看,上市公司盈利整体向好,这对于A股接下来的行情将提供一定支撑。下半年,在原材料价格上行空间有限的假设下,中游制造板块的盈利修复值得关注。综合此次二季报披露率较高、预告业绩增速靠前、盈利预期持续上修等条件对中游制造板块细分行业进行筛选,光伏、新能源车、集成电路、面板、基础件、机床设备等中游制造的细分行业值得关注。

  

  风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金过往业绩和获奖情况不预示未来表现。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。

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