每周策略 | 重要会议时间公布,建议平衡应对波动
2024-10-28来源:广发基金
上周A股维持强势,上证指数上涨1.2%;科技股和小盘股演绎结构性行情。
上周A股维持强势,上证指数上涨1.2%;科技股和小盘股演绎结构性行情,创业板指上涨2.0%,北证50上涨16.6%,中证2000上涨5.9%;上证50和沪深300小幅上涨,涨幅皆在1.0%以下。
(数据来源:WIND,统计区间2024年10月21日至2024年10月25日。指数过往业绩不代表其未来表现,也不代表本公司基金产品未来表现,投资须谨慎)
宏观:人大常委会会议将于11月4日至8日举行
10月25日,高层宣布十四届全国人大常委会第十二次会议将于11月4日至8日在北京举行。全国人大常委会会议通常每两个月召开一次。人大常委会在国家财政管理中扮演着重要角色,包括审查和批准国家的预算和决算、审议和批准财政政策和财政改革方案、审查和批准政府债务的发行和管理等。历史上的10月人大常委会也同样透露着财政线索:2021年10月,人大常委会决定授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作;2023年10月,人大常委会表决通过了全国人民代表大会常务委员会关于批准国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议。
A股:建议平衡应对短期市场波动
短期市场波动较大,建议稳健且平衡应对:价值方面,关注回购支持的背景下低估值央企的投资机会;成长方面,关注有基本面支持的方向(如稳增长政策支持的家电、消费电子等);此外,特朗普交易升温,出海方向短期可能承压。
港股:关注科技医药等行业
港股上周表现偏弱,恒生指数跌1.0%,恒生科技跌1.4%。从未来一年的中期视角来看,当前港股市场依旧值得关注,同时美联储转入降息周期对港股将构成支撑,但港股的趋势性行情仍取决于国内经济的趋势性回升。预计更受益于美债利率下行的科技医药等行业有望走出超额收益。
美股:美股整体处在相对友好的宏观组合中
美股方面,三大指数回调,其中道指跌幅达2.7%。10月公布的美国9月非农、服务业PMI、通胀等数据皆超预期,显示美国经济较有韧性。但美国大选临近,不确定性使得VIX指数上升、美股短期回调。往后看,经济数据有韧性对美股盈利端形成支撑,而美联储转向降息周期对美股估值端形成正面拉动,美股整体仍处在相对友好的宏观组合中。
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