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收益率和稳定性皆佳 广发安泽借三大优势领跑

2018-08-21来源:今日头条

(基金过往业绩不代表未来表现,投资需谨慎)

  资管新规实施以来,理财市场正在发生新的变化。尤其是对于偏好低风险稳定收益的中短期投资者来说,在理财产品不保本、净值化的环境下,如何寻找到风格稳健、收益有吸引力的产品成为一大难题。

  作为一款定位于短期纯债策略的基金,广发安泽回报(A类:002864;C类:002865)自2017年以来累计回报7.35%,期间最大回撤-0.08%,不仅超过同期传统货币基金平均6.18%的收益率,也超过同期中债总财富指数4.74%的收益率,表现出了较为显著的稳定性和收益能力。基金经理刘志辉表示,相比货币基金,广发安泽回报具备配置更为灵活、剩余期限更长、杠杆可适当提高等三大优势,在当前宏观环境下有望为经常购买短期理财产品或者货币基金的客户提供超越货币基金的中长期回报。

  收益率和稳定性皆佳

  据了解,广发安泽回报成立于2016年6月,经基金份额持有人大会审议批准后自2017年开始使用短期纯债方式运作。据基金经理刘志辉介绍,广发安泽回报主要以获取票息为主,通过主动限制剩余期限保持明确的投资风格,不投资于股票二级市场和一级市场,相对普通债券基金的净值波动更小。在2017年债券熊市行情和今年以来的反弹行情中,广发安泽回报均向投资者交出了出色的答卷。

  Wind数据显示,自2017年以来截至今年7月31日,广发安泽回报A累计回报7.35%,不仅超过同期传统货币基金平均6.18%的收益率,也超过同期中债总财富指数4.74%的收益率。

  作为净值型产品,基金净值难免会受到市场波动影响,但广发安泽回报的净值表现出了较高的稳定性。上述同源数据显示,2017年以来,广发安泽回报最大回撤仅为-0.08%,同期中债总财富指数最大回撤为-1.96%,显示其受债券熊市影响较小,净值稳步上扬。而与亏损风险极小的货币基金相比,广发安泽回报表现同样不逊色,今年前7个月共计211天中,广发安泽回报仅有5天收益率为负,单日实现盈利的概率高达97.63%,且任意持有1周以上,不考虑申赎费用的情况下投资者均可以实现百分百盈利。

  出色的业绩表现使得广发安泽回报迅速获得业界的高度认可。今年3月,广发安泽回报荣获证券时报颁发的“2017年度一年普通债券型明星基金奖”。刘志辉表示,未来广发安泽短期内仍以票息策略为主,重视下半年债券市场中长期高等级品种的配置机会,做好风险防控,警惕信用违约风险事件带来的冲击。

  三大优势奠定收益基础

  业内人士指出,作为使用短债策略的基金,广发安泽回报与货币基金相比,具有配置更灵活、剩余期限更长、杠杆更高三大优势,这奠定了其稳健收益的基础。

  首先,配置更为灵活。据刘志辉介绍,货币基金对流动性要求较高,主要投资于银行存款存单、购回购等,而广发安泽则可以通过对高品质短融债、ABS等资产的配置,提升基金收益。

  其次,剩余期限更长。资管新规相关法规要求货币基金剩余期限不超过120天,而在实际运作中考虑到流动性要求,货币基金实际剩余期限更短。广发安泽回报在看好市场的情况下,可以将剩余期限拉得更长,从而更有利于获取较高收益。

  第三,杠杆空间更高。货币基金出于流动性需求杠杆普遍偏低,而广发安泽回报在债券收益率明显超过资金成本时,可以适当提升杠杆水平。

  此外,与银行理财产品相比,由于其长期以来通过成本计价方式和资金池方式运作,受到理财新规的限制将逐步退出市场,而广发安泽回报则完全符合资管新规要求。

  第三方理财专家建议,类似于广发安泽回报这样净值低波动、收益稳健的产品可以视作“货币+”产品,尤为契合三类投资者的需求:一是对于货币基金爱好者而言,当投资者持有时间达到半年左右,它的持有性价比大概率超过货币基金;二是对于经常购买短期理财产品的投资者而言,这类产品是不错的替代品;三是对于在股票市场波动背景下举棋不定的投资者来说,这类产品可以充当“防空洞”角色,既可以保护投资者本金,又可以获取稳健回报,攻守兼备。

  

  风险提示:本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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