【指数市场周报】20240422
2024-04-22来源:广发基金指数投资学院
01 权益市场展望
A股
关注家电、工程机械和商用车等出海链
考虑到稳市场政策意愿显著加强以及海外经济一些正面变化,结构上维持“类债+海外需求”的杠铃组合建议,除了全球定价的资源品外,当前可以重点关注以家电、工程机械和商用车为代表的出海链。
港股
建议“哑铃”型配置
上周恒生指数、恒生科技分别下跌2.98%、5.65%。一方面,上周国内GDP数据超预期,市场对后续稳增长政策偏观望态度;另一方面,美债利率再次突破前高到4.5%以上,降息预期有所反复。往后看,考虑到美国劳动力缺口短期难以弥合,市场定价的美联储乐观降息空间存在反复。预计今年港股市场可能偏震荡,策略上继续建议“哑铃”型配置,关注稳定现金流板块、高分红行业,以及优势产业出海、美国补库拉动相关行业。
美股
或仍处于宏观友好象限
上周标普500指下跌3.05%,纳斯达克指数下跌5.52%。当前美国经济仍存韧性,通胀预期反复,美国降息空间或有限,对应美债利率可能在较长时间内高位盘整;美股盈利仍有支撑,但高利率或压制估值,考虑到当前并未出现二次通胀失控的风险,美股或仍处于宏观友好象限;此外,商品在通胀中枢上移及地缘局势紧张的背景下值得关注,方向上可关注铜和黄金。
02 一周市场回顾
在板块表现方面,创业板综下跌2.58%,深证综指下跌1.24%,上证指数上涨1.52%,中小综指下跌1.50%。规模指数方面,中证1000指数下跌1.39%,中证500指数上涨0.71%。
主流指数中,基建工程指数上涨6.22%,涨幅最大;中证2000指数下跌5.54%,表现最差。
03 估值指标
04 情绪指标
05 本周北上资金净流入104.65亿元
06 海外市场运作情况
海外市场方面:截至4月19日,全球医疗保健指数表现最好,涨跌幅为-0.55%;港股创新药指数表现最差,涨跌幅为-8.22%。
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