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大跌时“躺着不动”是好的投资策略吗?

2021-04-14来源:牛基投资社

  面对风云变幻的市场行情,小广的心情却毫无波澜,为何作为一个资深基民,小广却能如此淡定?原因只有一个字:懒。

  其实小广觉得,作为一个投资者,公募基金简直是懒人投资的福音。你不想自己看宏观经济、市场走势、行业板块,于是就有了公募基金。

  通过买公募基金,你可以雇佣一个费尽千辛万苦考上清北复交、每天花无数时间调研和看盘的基金经理作为你的“打工人”,帮你打理你的资金,这就是懒人投资的第一重境界,当然,这种境界还有一个非常美好的说法,叫:专业的人做专业的事。 

  懒人投资的第二重境界是什么?那当然就是定投了!作为一个懒人,我们经常会忘记投资,你想叫我时刻盯着市场,看什么时候该买,什么时候该卖,那是不可能的。

  这个时候,我们就可以用上基金投资的懒人投资法——基金定投,设定好定投计划,每个月自动扣款就可以了,不必担心什么时候买,只需要每个月定时投资即可。

  当然,也不能说是完全不管了,定期检视基金的业绩怎么样,以及设置适当的止盈点也是必须的。定投最大的好处,就是避免了让我们头大的“择时”问题。

  当然,萝卜白菜各有所爱,比起定投,也有人更喜欢一次性买入基金,觉得这样够“简单粗暴”。

  但这样一来,又有一个小问题,当市场下跌的时候,看着绿油油的账户,心情完全平静不下来啊!想卖舍不得就此离场,不想卖,看着又特别心痛,究竟应该怎么办才好呢?

  有人问:市场下跌了,我躺着不动行不行?看账户如果使人心痛,我就尽量少看一些,不要那么过分关注市场,希望别有人说我是掩耳盗铃阿Q精神。

  其实,“放着不动”也算是一种基金的投资策略,而且是我们经常见、经常用的一种投资策略,过往5-6年间,A股有过多次短期的调整,如果我们都“放着不动”,持有一段时间,结果会如何呢?我们以偏股型基金指数为例来看看:

  一、2015年和2018年的“大坑”

  2015年市场调整

  数据来源:Wind,2015.6.12-2016.6.24,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。

  2018年全年上证综指走势

  数据来源:Wind,2018.1.1-2018.12.31,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。

  就市场来看,最大的“坑”当属2018年,2018年全年市场几乎单边一路下跌,上证综指全年下跌-24.59%,如果不幸地,我们踩到了这个坑,那基金的回报率也不会很好,2018年,偏股混合型基金指数全年回报率为-23.58%,几乎跟市场持平。

  以偏股混合型基金指数为例,假设我们在开始调整前已经入场,并且采取“躺着不动”的持有策略,那么结果会如何呢?我们可以分时段来看看:

  数据来源:Wind,2015.6.12-2021.4.12,选择偏股混合型指数测算,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。

  数据来源:Wind,2018.1.1-2021.4.12,选择偏股混合型指数测算,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。

  从数据中可以看出,在2015年这样急跌的行情下,市场从5178点下跌,半年多就跌去了46.6%,但偏股型基金指数长期依然能够扭亏为盈;同样地,虽然2018年“很难受”,但在坚定持有的基础上,随着市场转好,偏股混合型基金指数持有至今也还能够斩获65%的收益率!有句话说的好,人生没有过不去的坎儿,小广觉得,基金投资也是这样。

  二、2019年和2020年的两个“小坑”

  除了2018年的大坑以外,我们还可以关注一下2019年4月以及2020年一季度的这两个“小坑”,二者的特点是:都是在市场短期内的一波下跌,之后又回归震荡的态势。

  2019-2020年上证综指的两波短期调整

  数据来源:Wind,2019.3.31-2020.4.9,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。

  在这样的“小坑”调整行情下,如果我们继续持有,结果又会如何呢?我们还是以偏股混合型指数为例:

  数据来源:Wind,2019.4.18-2021.4.12,市场调整幅度以上证综指涨跌幅为例,持有期收益率选择偏股混合型指数测算,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。

  从以上的数据我们可以得出几个结论:

  1、在市场未来行情不定的情况下,“继续持有”也是一种较为有效的投资策略,而且持有时长越长,可能获得正收益的概率就越高。

  2、不能以指数回到相似点位作为回本的依据,很多情况下,虽然市场指数还未回到之前的高点,但基金指数却已经扭亏为盈了,因此,我们也不能够将市场指数的涨跌作为我们投资基金的唯一依据。

  今年的“坑”目前有多深?如果从年后的这段调整期来看,上证指数跌去了7%,偏股混合型基金指数跌去了14%,确实是算一个比较大的“坑”,但如果我们从今年年初至今的角度来看,上证指数回撤也仅有-2.2%,偏股混合型基金指数为-4.3%。

  前面带着大家看了这么多案例,其实还是想告诉大家,如果是抱着长期的心态来投资基金的,那我们更要克服市场下跌带来的恐慌心理,相信优秀的基金是能够长期陪我们走下去的,既然2018年的“大坑”和2019、2020年的“小坑”都能够随着时间而填平,那么我们是否也应该多给市场一些时间和耐心呢?

  虽然小广也不知道后市会怎么,但希望大家如果真的选择了一只优秀的基金,就应该排除万难,跟TA长长久久地走下去,等待价值投资结出硕果的那一天!

 

  免责声明:投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。本文资料中的信息或所表述意见不构成推荐、要约、要约邀请,也不构成对任何人的投资建议。市场有风险,投资需客观冷静,量力而为。基金、理财产品过往业绩不代表其未来表现,不等于基金、理财产品实际收益,投资须谨慎。

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