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REITs投教01期:REITs及公募REITs的介绍

2021-06-21来源:上海证券交易所

  1、REITs的定义

  REITs,是指“不动产投资信托基金”,是向投资者发行收益凭证,募集资金投资于不动产,并向投资者分配投资收益的一种投资基金。

  2、REITs在全球市场的发展

  我们的工作和生活都与不动产的发展密切相关,写字楼、购物中心、高速公路、产业园区等,都属于不动产的范畴。放眼全球,REITs起源于美国,后发展到澳大利亚、日本、新加坡、香港等40多个国家和地区。从诞生到现在的近60年里,基础资产从商业物业逐步拓展到了交通、能源、零售、医疗等领域,全球资产管理规模已超过2万亿美元。

  3、REITs的功能和特点

  REITs的推出对宏观经济发展意义重大,可以帮助企业快速回笼资金,盘活存量资产,给市场注入新动能。此外,降低了投资者参与不动产投资的门槛,具有流动性较高、收益相对稳定、安全性较强等特点。

  4、境内基础设施领域公募REITs试点正式起步

  2020年4月30日,中国证监会和国家发改委联合发布重要通知,境内基础设施领域公募REITs试点正式起步。这意味着个人投资者也可以通过参与公募REITs,分享国家经济高质量发展的红利,但应了解相关知识,知晓投资风险,理性投资。

  5、REITs可分为公募型和私募型

  按照募集方式,REITs可分为公募型和私募型。从国际经验来看,REITs市场的发展并非一蹴而就,目前普遍要求REITs以公开募集、上市交易为主。

  6、上交所REITs市场的探索和尝试

  我国REITs市场经历了前期私募REITs的探索和尝试,在国内既有法律框架下发行了具有相似功能的“类REITs”产品。以上交所为例,截至2020年7月末,已有33单类REITs产品发行,规模562亿元,覆盖仓储物流、产业园区、租赁住房、商业物业、高速公路等多种不动产,为试点公募REITs积累了较多实践经验。

  7、聚焦基础设施领域开展公募REITs试点

  2020年8月7日,中国证监会发布《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》,聚焦基础设施领域开展公募REITs试点。试点项目具有权属清晰、信用稳健、投资回报良好等特点。宏观上,有助于落实深化金融供给侧结构性改革政策,为基础设施建设提供直接融资支持。微观上,可以降低企业的杠杆率,实现“轻资产”模式转型。同时,公募REITs是一种区别于股票和债券的大类金融产品,填补了我国资本市场空白,可以为投资者提供中等收益、中等风险资产,有助于投资者的多元化资产配置,这也是本次试点值得期待的一大亮点。

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