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围绕3200点震荡两个月后,我想说……

2022-09-13来源:广发基金

  投资有门道,理财没烦恼。大家好,我是小刘老师,欢迎收听今天的《广发投资进化论》。

  7月中旬以来,A股就一直围绕3200点上下震荡,今天涨了可能明天又跌回去,反反复复的行情让不少朋友大呼难受,投资的热情也一点一点地快要消磨殆尽了。

  无论对谁而言,投资都很难谈得上是“一帆风顺”,市场涨涨跌跌是不可避免的事情,所引发的焦躁与恐惧也是每个人必须要应对的挑战。

  今天小刘老师想从心态调整与实操技巧两个方面聊聊,对于我们大多数人而言,该如何更好地应对当下反复的波动。

心态:长期投资

  市场的波动往往会扰乱人们的情绪,甚至影响判断,使得投资者做出一些非理性的决策,例如在短期低点割肉清仓等等。

  其实,在波动加剧的环境下,账户出现浮亏在所难免。但如果配置的是长期向好的方向,彻底出局未免显得可惜。坚定长期投资的心态,通过适当的仓位调整来降低冲击,也许是更值得考虑的一种选择。

  通过对历史数据的复盘,或许我们能找回一些信心。就以偏股型基金为例,自基日(2003/12/31)以来,中间经历过大大小小的波动,但拉长周期来看,整体趋势基本都是向上的。指数曲线虽然有时调整时间比较长,但最后都随着市场的回暖慢慢恢复向上,并在这个过程中创出新高。

图:偏股混合型基金指数走势图

数据来源:Choice,时间区间为2003.12.31-2022.9.8。指数过往表现不预示未来,投资需谨慎

  同时,就目前的A股而言,当前虽然可能仍存在扰动的因素,但从长期的视角看,截至8月底,万得全A指数的股权风险溢价(ERP)处于2010年以来的70%分位数左右(EPR越高代表股市较债市的投资性价比更高),股票资产的“性价比”较前期已有所提升。

图:股票资产性价比(以万得全A为例)

数据来源:Wind,统计区间为2010/1/1-2022/8/31

技巧:资产配置与定投

  当然,讲到长期投资,虽然理念大家都懂,但在实际的投资中,看着账户“跌跌不休”,还是很容易出现焦虑的——毕竟,就算是浮亏,但也是真金白银啊。

  有什么方法可以改善这种情况?小刘老师分享2个小技巧,供大家参考:

  1.做好资产配置

  市场虽然涨跌难料,但我们可以通过合理的资产配置,增强账户的抗风险能力,在市场大幅波动的时候能起到一定的防御作用,有效减少我们焦虑的情况。

  例如像今年这样的市场环境,持有较多权益资产的人,账户波动将会更为明显,如果适当增加债券基金等稳健类产品的配置,则有利于降低整体账户的波动,从而提升投资体验。

  另外也给大家提个醒,做资产配置时候,建议划分好资金的投资期限,短期要用的资金就拿去投资一些流动性好、安全性较高的产品,收益低点也没关系,重要的是不要耽误资金的使用;而长期不用的闲钱,则可以在自己风险承受范围内,去投一些风险更高的产品,追求更高的收益。

  2.坚持定投

  除了合理的资产配置外,定投也能够一定程度上缓解我们在市场波动时产生的焦虑。

  震荡或下跌的趋势中,“一把梭哈”的投资方式对择时的要求很高,即使是“高玩”也很难次次踩准节奏。而定投的优势在于降低了对准确择时的要求,“低位多投,高位少投”,分批入场的方式可以帮助我们分散风险,且逐渐摊低成本——如果后续市场回暖,这将有利于更快地回本盈利。

  最后,小刘老师还想对大家多说几句。

  冲劲十足的大涨固然令人欣喜,反复磋磨的行情也自有它的意义。

  投资的世界是一面镜子,你看到的是你自己。或许只有在波动之中,我们才能更清楚地审视自身,明白我们的投资偏好、能力边界在哪里。

  而从波动中淬炼出来的心性,掌握到的技巧,也将促使我们成长为更成熟的投资者,更从容地面对下一场起伏。

  以上就是本期节目分享的内容,如果觉得我们的内容还不错,欢迎转发朋友圈分享给家人朋友。我是小刘老师,我们下期再会。

 

  风险提示:《广发投资进化论》栏目由广发基金管理有限公司(以下简称“广发基金”)员工撰写,内容引用信息来自公开资料,我们力求但不保证信息的准确性与完整性,请读者仅作参考,自行核实相关内容。本栏目所载观点、结论及意见仅代表在报告发布时的个人观点,不代表广发基金立场,亦不构成任何投资与交易决策依据。对于任何因使用或信赖本栏目内容而造成(或声称造成)的任何直接或间接损失,我们不承担任何责任,基金投资有风险,入市需谨慎。本栏目内容版权仅为广发基金所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。广发基金保留对任何侵权行为进行追究的权利。

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