截至2016年5月4日,今年以来上证指数累计下跌15.48%。目前市场已经成这样,老罗一直在问自己,这种市场是否存在千点反弹的可能性呢?尽管这个市场有大咖认为货币宽松、经济数据回暖、供给侧改革等因素刺激千点反弹,而老罗喜欢从另外几个角度谈下我对这个问题的理解。
- 一、今年是个什么市场?
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今年到底是个什么市场呢?牛市、小牛市、震荡弱市还是熊市,相信大部分投资者会选择后面两个答案。当然,从基金公司一季度配置偏好也能看出答案,一季度食品饮料以及白酒板块表现突出,均表现较好抗跌的特征。为啥基金偏好食品饮料、白酒等主要消费板块,投资逻辑很简单,估值低、有安全边际、业绩稳定、CPI高企将会有益于食品饮料等消费品行业,而只有在弱市和熊市里面投资者才更愿意持有消费品行业。
从2000年至2015年中15个年度,上证指数有6个年度跌幅超过10%,而在这六个年度里面,代表消费的食品饮料行业,在申万同比的28个一级行业中当年收益均比较靠前,尤其是2001年和2011年,在28个申万一级行业业绩排名第二,数据说明在弱市中投资者更加倾向投资低估值、抗通胀、业绩稳定的食品饮料行业。而2016年至今,食品饮料行业跌幅为3.56%,在申万28个一级行业排名第一,也侧面说明2016年机构投资者避险情绪较强,都从去年配置信息技术等成长型行业调整到食品饮料这种低估值行业,侧面也说明大家对于今年市场是比较谨慎的态度。
- 二、是否存在千点反弹可能
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最近市场的大咖们喊着1000点反弹,老罗喜欢用数据说话,若市场存在1000点反弹,即从市场前期最低点2638点反弹到3638点,即反弹了38%,老罗喜欢用数据说话,统计从2000年以来至2015年15个统计样本中,有8个年份上证指数发生下跌,统计上证指数下跌的年份每年上证指数最大反弹幅度,最高反弹幅度是34%,最低反弹幅度13%,而2016年2月29日反弹至2016年5月4日,上证指数反弹幅度为11%,从大部分历史经验来看,反弹幅度达到比较20%概率比较大,也就是目前市场最多向上空间约10%,也就是最多反弹到3300点左右,若按照大咖们说反弹到3600,反弹幅度达到38%,那今年的反弹幅度要创近十六年的下跌行情中反弹幅度新高,不知大家信不信1000点反弹,反正从历史概率来看弱市反弹从没反弹过这么多。
- 三、当下适合什么策略
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简单来讲,满仓买入策略适合牛市,分批买入策略适合震荡市,正金字塔买入适合熊市,定投适合震荡市和熊市。经历了去年市场下跌和几次股灾后,相信今年是震荡市的概率比较大,投资者可考虑可以用分批买入、金字塔法和定投。具体相关的这三种方法大家可以查看老罗的之前的文章或者关注老罗的微信公众号。
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