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品种介绍 | 收益来源 |
| 利率品种 | 又称政府债券，指以国家信用发行的债券，主要包括国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债等。 | 由于政府债券的票息一般较低，超额收益主要来自基础收益率下行带来的资本利得。 |
| 可转债 | 由上市公司发行的、在一定期限后可以转换为公司股票的债券。 | 最根本的收益来自对应股票（正股）的上涨，同时，条款博弈和债底保护的机会也能获得不错的收益。 |
| 信用品种 | 除政府债券和可转债之外的债券，根据信用评级的差异，进一步细分为高评级、中等评级和低评级债券。 | 信用债票息高于政府债券和可转债，中高等级信用债的走势与政府债券基本一致，中低评级信用债票息更高，在经济复苏期的投资收益率最高。 |
| 主管机构 | 交易市场 | 举例 | |
| 短期融资券 (短融/CP) |
央行 (交易商协会) |
银行间 | 短融的期限都在1年以内，一般没有担保，比如12电网CP001，表示国家电网在2012年发行的第一期短融。 |
| 中期票据 (中票/MTN) |
央行 (交易商协会) |
银行间 | 期限一般在1年以上，跟短融的唯一区别是期限更长，比如11神化MTN1，表示神华集团在2011年发行的中票 |
| 企业债 | 发改委 | 银行间/ 交易所 |
企业债期限都在1年以上，除了上市公司外均可发行。目前新发的企业债主要是城投债，比如12通化债。 |
| 公司债 | 证监会 | 交易所 | 上市公司发行的中长期债券，比如11宗申债，是宗申动力在2011年发行的公司债 |
| 分离债 | 证监会 | 交易所 | 上市公司发行的中长期债券，一级市场发行过程中将债券与权证打包发行，二级市场独立交易，比如09长虹债。由于目前监管当局限制权证发展，09长虹债以来均没有新发该类型债券。 |
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投资范围与投资限制 |
估值方法 |
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银行理财产品 |
投资范围宽泛，可投资外汇、可转换证券、可交换证券等结构性产品，也可以投资债券等固定收益类产品。 |
成本法 |
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货币市场基金 |
只能投资剩余期限低于一年期品种，不能投资债券评级过低、剩余期限太长和杠杆率太高的产品，受到最多的监管限制。 |
成本法 |
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理财基金 |
投资范围类似于货币基金，但相比货币基金可以动用更高的杠杆，对于债券评级和定存银行也没有特殊要求，监管相对宽松。 |
成本法 |
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一级债基 |
原来可以参与打新股，2012年新规定不能打新股，只能投资国债、金融债、企业债、回购等证监会允许的债券品种。 |
市价法 |
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二级债基 |
除了一级债基可以投资的品种，还可以在交易所买卖股票，即炒股。但投资股票、股票型基金等资产比例不高于基金净资产20%。 |
市价法 |
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纯债基金 |
一般指只能投资利率债和信用债的债券基金。 |
市价法 |
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可转债基金 |
一种对于可转债（含分离债）有最低持仓要求（占固定收益类资产的80%）的债券基金。 |
市价法 |
