广发基金

　　投资有门道，理财没烦恼。大家好，我是大顺，欢迎收听今天的《广发投资进化论》。先来看本期客户的问题：

　　【问】

　　下跌的时候割肉了，但是只拿现金又觉得有点浪费。想请教一下六六大顺，除了存定期和买银行理财，如果还想买基金，什么类型比较合适？最好是比较稳的。

　　【答】

　　最近沪深两市的表现持续低迷，大顺从Wind拉了一下数据，发现截至4月27日，上证指数今年以来已经累计下跌了18.72%，沪深300跌21.15%，创业板指跌31.71%。

　　权益类基金的净值也出现了大幅回撤，普通股票型基金指数跌了25.04%，偏股混合型基金指数跌了24.72%。

　　这种市场环境，对一些本身不太能扛波动的朋友来说，就可能不太友好。所以，如果你不愿意让钱闲着，想继续买基金，但风险承受能力又比较低，那可能一种比较适合的方案，是转投一些稳健风格的产品，比如债券基金，来增强账户的防御性。

　　其实，别看今年的基金们绿了一大圈，有一类产品还是逆势飘红的，并且以其稳健的风格受到大伙儿的青睐，它就是短债基金。今天，大顺就和大家详细说说这个品种。

　　一、短债基金是什么？

　　短债基金是纯债型基金中的一种，它的投资对象是剩余期限在397天以内的债券资产。

　　由于它完全不投资于股票和可转债品种，因此回撤相对更小，也是不少稳健型投资者偏好配置的一类品种，能在我们的整体账户中起到“降低波动”的作用。

　　二、短债基金的风险与收益

　　短债基金的风险与收益介于货币基金与股票型基金、混合型基金之间。

　　和货币基金相比，短债基金可以投资的债券久期更长、杠杆空间更大、在配置上更灵活，所以它的投资弹性相对货币基金更大。

　　我们知道，在资管新规落地之后，货币基金和理财型基金的发展都受到了不少限制。

　　但供给受限，需求却没有下降，市场上还是有很多投资者，对中低风险的产品有大量的需求。

　　今年股债整体表现不佳，而货币基金的7日年化收益普遍也只有2%~2.3%左右，在此背景下，作为“理财替代”的短债基金再次走红，整体规模也呈现出增长的趋势。

　　三、短债基金的业绩表现

　　从短期来看，代表短债基金整体收益水平的短期纯债型基金指数近6月上涨1.28%，今年以来上涨0.95%。可见，在市场震荡加剧的背景下，短债基金的表现还是相对稳健的。

　　（Wind数据，截至2022年4月27日，分类按Wind基金指数分类，短期纯债型基金指数代码为885062.WI，偏股混合型基金指数代码为885001.WI，普通股票型基金指数代码为指数为885000.WI，指数过往业绩不预示未来，投资有风险，选择需谨慎。）

　　从长期来看，短期纯债型基金指数在2012-2021年的10个完整年度，均实现正收益，业绩的持续性和稳定性相对较好。

　　（数据来源：Wind，统计区间：2012.1.1-2021.12.31，分类按Wind基金指数分类，短期纯债型基金指数代码为885062.WI，新基金在3月后才加入样本，指数过往业绩不预示未来，投资有风险，选择需谨慎。）

　　四、短债基金适合的人群

　　最后，我们再说说短债基金适合的人群，大顺总结了3类：

　　第一类，风险偏好稳健的投资者。短债基金定位是“理财替代”，是账户的“减震器”，如果你的投资风格偏保守或稳健，或是想提高资产组合的防御性，则可以考虑适当配置。

　　第二类，对流动性要求不是非常高的投资者。短债基金的流动性比货币基金低一些，没有当天取现当天到账的功能，且大部分的短债产品赎回到银行卡需要T+2个工作日，比普通赎回货币基金的效率晚一个工作日。

　　第三类，能持有一定时间的投资者。一般来说，大多数短债基金C类份额持有30天以上才不收赎回费（也有一些是持有7天以上就不收），A类的时间更长，如果只想持有几天就打算卖的朋友，投短债的性价比可能不高。而且这类基金涨跌幅度小，做短线的效果也不明显，一般还是更适合长期拿着哦。

　　好了，本期的节目就到这里。如果觉得我们的内容还不错，欢迎转发朋友圈分享给家人朋友。我是大顺，我们下期再会。

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