持有的基金亏损超过20%了，咋办？
2023-05-30来源：广发基金
投资有门道，理财没烦恼。大家好，我是大顺，欢迎收听今天的《广发投资进化论》。先来看本期客户的问题：
【问】
我的基金亏了20%多，越亏越多，应该怎么办呢？
【答】
这个问题，可能也是目前很多人都面临的共性问题。今天大顺就和大家分享一下自己的看法和应对建议。
进行基金“体检”
持仓基金越亏越多，面对这样困境的客户，想必也会对产品本身的投资情况产生疑问。
那么，我们应对的第一步，就应该先给该基金做个全面的“体检”，搞清楚它的运作情况，比如规模是否比较大，持仓行业是否比较集中，近期是否有调仓的可能，目前基金持仓行业的估值水平以及未来成长性如何等等。
如果持仓基金的规模在大几十亿甚至是百亿以上，那么它调起仓来可能相对就不那么灵活。如果持仓行业比较集中，那么波动相对那些均衡配置的产品也会显得更大，在行业轮动迅速的市场里，表现可能会相对被动。
根据每天基金净值和行业表现的情况，我们能大概判断出基金经理是否有调仓的动作。假设亏损基金的行业集中度高，又看不到调仓的迹象，那想要净值回弹的话，可能还是要等行业表现回暖。
另外，该基金持仓行业目前的估值水平也值得重点关注。如果行业估值处于较合理或较低的水平，且行业中长期成长性较好，那么想赚长期的钱的朋友，仍然可以考虑保留部分仓位。
重新认识自我
没有真正亏钱时，很多人都觉得亏个20%、30%只是“洒洒水”，只有遭受真亏损时，才发现自己高估了自身的风险承受能力。
因此，持仓真正迎来较大浮亏，从某种角度来说，也是我们修正对自身认知的好时机。
一般来说，在做完基金“体检”和重新认识自我后，应对亏损的大方向也就能出来了：
基金具有长期投资的价值，回撤幅度还在承受范围内，自己仍然看好它的未来，则可以考虑耐心坚守，甚至补仓摊薄成本。
基金行业集中度高，波动超预期，又看不出有调仓迹象，那么，降低它的持有仓位，转配一些配置更均衡、风格更稳健的品种，则是一种可行的脱困思路。
关于后者，主动拥抱变化，确实有机会带来持仓体验边际改善的可能。不过，在作出持仓调整之前，大顺会建议大家先做一些情景分析。咱们下面就专门拎出来讲一讲。
调整持仓，少不了情景分析
我们进行持仓调整后，将面临的情况不外乎三种：
情景一：调整后，旧基金继续下跌，表现不及新基金；
情景二：调整后，旧基金开始反弹，表现优于新基金；
情景三：调整后，新旧基金的表现没有明显差别。
我们首先可以分析一下，哪种情景出现的概率比较大。如果很难准确判断概率，就不妨假设每种情景有1/3的概率出现。随后再来看，以上情景中是否有自己无法接受的情况。如果有，那么大顺建议谨慎调仓，以免出现最坏的情况，自己反而后悔。
在想清楚可能出现的情况以及可能性以后，如果最终决定要调仓，也可以折衷一些，分批操作，比如首次调整就先调1/3（具体的调整比例，大家可以根据自身的情况来决定）。
>>>>>一些题外话
有些人可能会有“虽然调仓是最好的选择，但我就是不想调怎么办”的纠结心理，正如很多客户来咨询持仓应该怎么办，大顺分析完利弊并给出调整建议后，也不是所有人都会采纳。因为在亏损严重的情况下，大家都比较厌恶把亏损变成实亏。
有这种心理的朋友，其实不必纠结。投资如人饮水，冷暖自知，投资也需要照顾内心的感受。从这个角度看，做投资决策时，大家除了追求最优的理性的方案外，同样可以遵循自己内心真正的想法。
好了，本期的节目就到这里，如果觉得我们的内容还不错，欢迎转发朋友圈分享给家人朋友。我是大顺，我们下期再会。
风险提示：《广发投资进化论》栏目由广发基金管理有限公司（以下简称“广发基金”）员工撰写，内容引用信息来自公开资料，我们力求但不保证信息的准确性与完整性，请读者仅作参考，自行核实相关内容。本栏目所载观点、结论及意见仅代表在报告发布时的个人观点，不代表广发基金立场，亦不构成任何投资与交易决策依据。对于任何因使用或信赖本栏目内容而造成（或声称造成）的任何直接或间接损失，我们不承担任何责任，基金投资有风险，入市需谨慎。本栏目内容版权仅为广发基金所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。广发基金保留对任何侵权行为进行追究的权利。
相关阅读
