世界投资者周 |“企业的第二张财报”，5分钟带你了解ESG
2023-10-26来源：广发基金
投资有门道，理财没烦恼。大家好，我是帆帆，欢迎收听今天的《广发投资进化论》。
近几年，在“双碳”背景下，有个新概念逐渐走进了咱们的视野，并且越来越受市场关注，它就是ESG。
大家可别小看了ESG现在的关注度，如今，企业的ESG表现被看作是其“第二张财报”，许多企业都在高薪聘请ESG人才，部分企业的ESG岗位的月薪甚至开到10万以上。
不过，从整体来看，ESG虽然逐渐“火”了，但它在国内发展的时间不算长，仍然有相当多的朋友对这一概念不了解。
今天的节目，帆帆就和大家讲一讲，什么是ESG，ESG投资的重要性，以及普通人该怎样运用ESG去评估一家公司。
什么是ESG？
回想一下，我们过去投资股票时，都是考察什么呢？一般主要是会看公司的财务基本面、看估值等等，对吧？
但ESG投资，则是从另一个角度入手，将ESG理念融入投资研究实践中。它在传统分析的基础上，引入了环境（E）、社会（S）、公司治理（G）三个维度，来综合考察企业的中长期发展潜力，以期找到既创造股东价值又创造社会价值、具有可持续成长能力的投资标的。
怎么理解“ESG”的含义？联合国在2004年发布的《环境项目金融倡议报告》中，首次使用了ESG一词，三个字母代表三个维度，分别是：环境（Environmental）、社会（Social）、公司治理（Governance）。
详细来说，“环境”关注的是气候变化、污染控制、自然资源的保护等领域。这包括我们常听说的环保措施、节能减排策略以及清洁能源的应用。
“社会责任”，关注的是人力资源管理、生产安全、消费者权益保护以及社会公益活动，例如扶贫和各种社会公益项目。
“公司治理”，则是涉及公司的管理体系、对员工的关心以及商业伦理等方面。
为什么ESG投资越来越重要？
在不到20年的时间里，ESG已经成为了一种全球性的倡议和现象，ESG投资也成为可持续投资中的一种重要投资方式。
为什么ESG投资变得越来越重要呢？
首先，ESG投资可以帮我们更全面地评估一家公司的风险和机会。传统的财务分析往往更着重于关注公司的短期财务状况，通过考虑公司的环境、社会和治理绩效，我们还可以更全面地理解公司在未来的发展潜力。
其次，ESG投资可以帮我们避免“道德风险”。试想一下，一家公司如果在环保、社会责任或公司治理方面存在问题，那么它未来的业绩也许在某一天会因此受到负面影响，进而给投资者造成损失。通过ESG，人们可以提前发现这些问题，或许能够提前予以规避。
最后，有研究表明，ESG投资可能有利于长期的回报。全球资管巨头贝莱德的一项研究发现，ESG正面基金的十年平均回报率为7.4%，而基准指数回报率为6.2%。该研究还发现，美国的ESG正面基金跑赢基准指数0.5%，在欧洲，由于强大的公司治理，它们跑赢基准指数1.1%。
如何基于ESG理念评估公司？
有朋友可能好奇，作为普通投资者，我们也可以做到基于ESG投资理念去评估一家公司吗？
答案是可以的。一个主要的方式，就是阅读该公司出具的ESG报告。
我们可以从ESG三个维度中的一些关键指标着手。举个例子，在ESG报告中，我们可以关注环境方面的关键数据，例如企业对资源和能源的利用效率、碳排放情况、废水处理、废物处理以及生态保护等方面的表现。
社会方面的关键数据，包括企业在员工权益、多样性与包容性、社区参与、供应链管理等方面的表现。
治理方面的关键数据，则包括企业在公司治理结构、董事会多样性与独立性、风险管理、合规与道德、利益相关方沟通等方面的表现。
当然，可能马上就有朋友会反驳了，这太专业了，估计大部分的人都看不懂这些数据和表现，花大量时间和精力去具体研究也不现实。
那除此之外，还有什么办法可以简单迅速地了解一家公司的ESG情况吗？
这里帆帆也跟大家介绍一个小技巧，那就是去看ESG评级。
在ESG领域，一些知名的第三方评级机构（如国外的MSCI和国内的中证指数等）会为企业提供ESG评级和排名。这些评级和排名通常基于一组标准化的指标和权重而来。通过评级，我们可以直截了当地对比不同公司在ESG方面的表现。
不过需要注意的是，ESG评级虽然简洁明了，但它可能无法全面反映企业在ESG方面具体的做法和细节，感兴趣的朋友不妨结合ESG评级和企业出具的详细ESG报告综合了解。
好了，本期的节目就到这里。如果觉得我们的内容还不错，欢迎转发朋友圈分享给家人朋友。我是帆帆，我们下期再会。
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