买的个人养老金基金也亏了？聊聊大家关心的问题
2023-11-23来源：广发基金
投资有门道，理财没烦恼。大家好，我是六六首席，欢迎收听今天的《广发投资进化论》。
去年11月18日，个人养老金业务正式实施，不少符合条件的朋友都尝试着投资了第一笔个人养老金产品，选择个人养老金基金的也不在少数。
不过这一年多来，受市场大环境影响，大部分个人养老金基金表现不算特别理想。据Wind数据显示，截至11月8日，现有的个人养老金基金Y份额中，有近9成产品出现了不同程度的浮亏。
有些小伙伴觉得这个表现没达到心里的预期，来咨询六六后续该如何处理。今天，咱们就来聊聊“如何看待个人养老金基金暂时亏损”的话题。
为什么会出现浮亏？
有些朋友会下意识觉得，养老钱是“保本”的，无法理解为什么养老产品也会出现浮亏。
但事实上，养老产品并不是保本的。当前纳入个人养老金计划的养老基金Y份额，都属于FOF基金。FOF会投资于股票型基金、混合型基金、债券型基金等等，同时还会配置一定比例的债券和权益类资产。这也就意味着，养老FOF的基金净值也会受到市场涨跌的影响。
虽然养老FOF已经通过大类资产配置等分散了风险，但它们依然具有一定的波动性。当市场行情好的时候，养老FOF可能会跟随上涨；当市场行情不佳时，养老FOF则可能会一同下跌。
回顾近一年的市场表现，A股仍处于持续震荡波动当中，上证指数、沪深300指数分别回调1.47%和5.97%，FOF基金指数回调4.25%。这样的市场环境对于基金投资来说，无疑增加了挑战和不确定性。
如何看待当前的浮亏？
面对个人养老金基金近一年的“成绩单”，有些朋友对六六说，对它们后续表现感到有些悲观，担心会影响未来的养老。
对于这个问题，六六有几点想法，这里跟大家分享一下：
1.用更长期的视角看待目前的浮亏
个人养老金是一种长期投资，大多数时候都是需要在退休后才能取出，短期浮亏暂时不会对我们的生活产生实质性的影响。因此，六六认为，对于养老基金的考察，短期的盈亏不是最重要的指标，建议还是从更长远的角度考虑。
一方面，根据Wind数据，2008年至2022年这15年中，我国偏股混合型基金指数的年化收益率为16.11%，这个数据还是比较可观的。因此，在长期通过权益资产来提高养老金资产收益率，还是比较合理的选择。
另一方面，时间可以大大熨平波动。个人养老金基金近一年虽然大多有所浮亏，但养老投资是一项超长期的投资，动辄二三十年，甚至更久。如果我们把这一年的调整放进几十年的周期来看，就如同浩瀚长河中一朵小小翻腾的浪花，是不是又觉得没那么可怕了呢？
2.通过定投降低成本，等待时间的玫瑰
A股在经历了几轮调整后，目前估值处于历史上相对较低的水平。在这个阶段，如果买入个人养老金基金，与市场高涨时相比，投入同样的资金可以购买更多的基金份额，持仓成本将会更低,未来如果市场复苏，基金获得回报的空间可能更大。
虽然市场波动不可避免，个人养老金基金不能保证一直上涨，但我们可以通过定投等合理的持续投入的方式，尽量去熨平波动，争取更高的回报概率，等待时间的玫瑰。
3.根据自身需求调整配置基金品类
个人养老金基金也分许多品类，以目标风险型基金为例，就分稳健、均衡、积极等不同的风格。
这些基金类型因配置的权益资产上限不同，收益与波动也会有不一样的表现。例如稳健型的产品，权益仓位较低，虽然涨幅可能较小，但在市场低迷时却能提供更好的投资体验；而积极风格的产品，权益仓位较高，净值冲劲或许更强，但波动也更大。
所以在个人养老金基金的投资中，我们需要根据自身的风险承受能力来选择合适的品类。如果觉得持仓产品的波动程度已大大超过预期，也可以考虑进行调整，多配置一些固收资产比例更高的稳健风格产品。
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