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妈妈们超喜欢的黄金,怎么投资才划算?

2020-06-19来源:牛基投资社

  说到投资的深度和专业度,业内顶尖的基金经理,实力都是经过多轮牛熊验证的。但是要说谁的投资思路最广,也许,大家的妈妈们毫不逊色,邮票、纪念币、古玩、工艺品……品种之多让我等小辈望尘莫及。只要有增值潜力,就不怕妈妈们打听不到。

  而黄金,也许就是妈妈们超喜欢的投资品了吧。

  毕竟,这份狂热,连华尔街都见识过。2013年4月15日,国际金价一天内下跌20%,背后是华尔街大鳄早有计划的做空。然而,中国妈妈们马上疯狂购买300吨黄金,价值1000亿人民币,真正实现华尔街卖多少,妈妈们买多少,一轮大战后,华尔街研究员们开始默默思考要不要把“dama”加入自己的价格分析模型。

  2020年以来,全球经济的不确定性有所上升。因为“货币天然是金银”,黄金作为古老的硬通货,在极端环境下可以保值避险。一般而言,地缘争端、政治更迭、贸易摩擦以及其他系统性风险会催生避险需求,抬升黄金价格。

  但是,我们最熟悉的去商场买金条的投资方式,其实并不一定划算。今天,我们就来盘点一下黄金投资的几种方法。先上结论:

  

  实物金

  实物金包括黄金首饰和金块金条,由银行、金店或其他有资质的品牌商出品,是我们看得见、摸得着的真家伙。

  · 黄金首饰

  经过特别的设计、打造,实际上装饰性商品的属性要大于投资属性了,买卖的价格和黄金本身差距较大,也很难流通和交易。

  · 金块、金条

  和黄金首饰相比要更标准化一些,但是买卖价格和金价也是有一定差距的,需要支付较高的手续费。此外,操作上也要过五关斩六将:不但需要成色鉴定、重量检测,还可能要付出一定的运输、存储成本,兑换、折旧也需要付出较大的折价。

  其实,只有在社会环境极端恶性时,为了保留硬通货、抵御恶性的通货膨胀,我们才有必要付出这些高昂的手续费和操作成本。而平时,我们购买实物金的意义更多是消费、收藏黄金商品,投资层面的意义并不大。

  纸黄金

  纸黄金是黄金所有权的凭证,和国际金价挂钩,可以24小时不间断交易。我们可以通过银行APP购买,存在银行户头,在操作上会比实物金方便快捷很多。

  此外,纸黄金交易也需要注意以下几点:

  1、纸黄金需要每单10克起交易,按照现在的金价,大约是4000元的起投门槛。购买需要0.10%-0.20%的手续费,且无法在交易所场内交易。

  2、纸黄金交易全程都是现金结算,并不会发生实物的提取和交割。

  3、纸黄金的价格同时受到了国际市场的黄金供需及汇率的影响。它所反映的国际金价,需要换算成人民币的标价后,才是国内纸黄金的价格,所以如果人民币本身升值了,会一定程度上影响到纸黄金的涨幅。

  上海金

  其实,纸黄金最大的问题在于,它挂钩的是国际金价,传统上是以美元计量的伦敦金价格。对于国内投资者而言,其实并不太友好。不管是交易市场,还是大机构间的协议买卖,如果参照的都是伦敦和纽约的金价,国际的黄金价格无法反映出国内市场对黄金的供需情况,没办法发挥调节作用,也就不太利于风险管控。

  因此,为了反映人民币市场的供需规律,上海黄金交易所推出了上海金合约(SHAU),以1千克、成色不低于99.99%的标准金锭作为底层标的,由大型金融机构和黄金实业龙头每天两次集中交易形成人民币基准价格,具有较强的公允性,对国内的黄金买卖提供了很强的参考意义。

  而我们作为个人投资者,可以参与上海金ETF,跟踪的就是上海金合约,相比实物金、纸黄金而言,有以下优势:

  1、可以场内交易,流动性较好。

  2、投资门槛较低,根据目前的金价和最低买入的份额,目前大约是400元起。

  3、手续费较低,大约是0.01%-0.03%的券商佣金。

 

  参考资料:

  1、平安证券:《平安证券黄金消费行业全景图:行业短期增长动力不足,龙头积极加码下沉市场》(发布日期:2020年4月10日)

  2、光大证券:《光大证券场内基金与创新产品周报:首批4只上海金ETF获批,家电ETF、电子ETF发行在即》(发布日期:2020年2月9日)

  免责声明:本文资料中的信息或所表述意见不构成推荐、要约、要约邀请,也不构成对任何人的投资建议。市场有风险,投资需客观冷静,量力而为。基金、理财产品过往业绩不代表其未来表现,不等于基金、理财产品实际收益,投资须谨慎。

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