【指数市场周报】20240408
2024-04-08来源:广发基金指数投资学院
01 权益市场展望
A股
建议维持杠铃组合
国内3月PMI数据超预期,清明假期消费数据亮眼,表明国内经济持续回升向好,对A股形成支撑。而美国处在经济、通胀、就业全都偏强,宽松周期转向延后的状态中,对全球非美股市构成压力。综合国内外宏观变量来看,整体对A股影响偏中性,当下市场结构比大势涨跌更为重要。建议继续维持杠铃组合,一方面关注受益于外需复苏的出海板块、海外映射板块、全球定价的资源品板块,另一方面关注类债的高股息与红利下沉方向。
港股
继续建议“哑铃”型配置
上周恒生指数涨1.10%,恒生科技跌0.77%。当前港股市场依旧处在相对低位,海外流动性处在宽松大周期的拐点附近,国内新的稳增长政策预计将陆续出台,策略上继续建议“哑铃”型配置,关注稳定现金流板块、高分红行业,以及优势产业出海、美国补库拉动相关行业。
美股
短期降息必要性降低
上周标普500跌0.95%,纳指跌0.80%。北京时间4月5日晚,美国公布3月非农数据,美国2024年3月新增非农30.3万人,高于市场预期的21.4万人和前值27万人。目前美国披露的3月PMI数据、就业数据都偏强,反映其经济韧性,同时也降低了美联储短期内降息的必要性。数据公布后,Fed Watch显示6月降息25bp的概率为46.1%,而前值为59.1%。上周10年期美债利率快速回升至4.39%,持续创年内新高,对全球非美股市都形成压力。
02 一周市场回顾
在板块表现方面,创业板综上涨0.52%,深证综指上涨1.16%,上证指数上涨0.92%,中小综指上涨1.00%。规模指数方面,中证1000指数上涨1.10%,中证500指数上涨1.67%。
主流指数中,CS稀金属指数上涨7.95%,涨幅最大;云计算指数下跌2.83%,表现最差。
03 估值指标
04 情绪指标
05 本周北上资金净流入104.65亿元
06 海外市场运作情况
海外市场方面:截至4月5日,道琼斯美国石油指数表现最好,涨跌幅为4.66%;港股创新与指数表现最差,涨跌幅为-3.56%。
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