广发基金

　　投资有门道，理财没烦恼。大家好，我是帆帆，欢迎收听今天的《广发投资进化论》。

　　今天是8月18日，也是广发基金投顾上线一周年的日子。在这里，帆帆首先要感谢这一年来大家对广发基金投顾的支持和陪伴。

　　我们都说，基金投顾是未来财富管理的星辰大海，但就目前而言，公募基金投顾对很多人来说还是个比较新的东西，对它的投资策略和顾问服务也不甚了解。

　　今天，帆帆就借此机会，跟大家聊一聊广发基金投顾上线这一周年的点滴故事，以及我们的投顾又是如何在投资过程中陪伴大家的。

“投”之有道

　　不知道小伙伴们是否留意到，截至今年6月底，市场上公募基金的数量已经破万只了。“选基难”之前就已经是业内多年的“老大难”问题，随着近年来基金数量的迅速提升，普通投资者选基是越来越头疼了——在此背景下，投顾业务应运而生，希望为大家解决产品选择难、资产配置难等问题。

　　那么投顾组合策略都有哪些？

　　投顾又是如何帮我们实现资产配置的呢？

　　先回答第一个问题。以广发基金投顾为例，投顾组合根据投资者的需求划分了四大场景，包含“现金管理”“理财升级”“长期稳健”和“追求高收益”，并在每类场景中提供对应的策略方案。基民朋友们可以根据自己的需求，选择适合自己的组合，合理规划好自己的财富。

　　除了常规的、根据投资目标制定的策略，广发基金投顾团队还开发了许多个性化的组合。

　　例如，针对想投资偏股类资产又怕风险过大的客户，我们推出了带有定投功能的组合，根据市场机会动态调整基金和金额，帮助客户“低位多投、高位少投”，以追求更好的持有体验。

　　另外，针对子女教育，我们也推出了帮家长打理教育金的策略组合，适合在未来十几年内有教育金需求的家庭，争取既做到稳健增值，又可以满足家庭教育开支的需要。

　　除了从策略层面满足投资者多样化的需求外，面对高低起伏的市场环境，我们的投顾团队也紧密跟踪市场动态，尽量做出合理的投资决策。

　　举个例子，今年上半年，市场经历了一波大幅的调整。这轮调整有两个特征：一是跌的幅度较大，以偏股基金指数为例，从2021年底的高点回撤接近30%；二是跌的速度很快，仅用时4个月就创造了这一跌幅。

　　而投顾团队通过复盘历史，发现这样的大跌往往也可能孕育着大的机会。因此，投顾组合一方面通过股债资产配置，分散风险，尽量控制回撤；另一方面，也紧密关注市场变化，去寻找深跌后的机会，例如其中的定投组合，便遵循“低位多投”的策略，在4月底、5月初的时候把握住相对低点，加倍投入，让投资者能趁机摊薄成本。

　　支撑以上这些操作的，是完善的投研体系和框架。我们的投资框架，从资产配置到选择具体基金，会经过这三个环节：SAA战略配置、TAA战术配置、基金综合评价。

　　图：广发基金投顾服务投研框架

　　 环节一：SAA战略配置

　　指的是针对长期投资目标制定资产配置计划。八大菜系中每个菜系都有自己基础的味道，比如川菜的基调就是“辣”，粤菜的基调就是“鲜”。在投顾组合中，SAA就是用来确定这个“基调”。

　　 环节二：TAA战术调整

　　川菜虽然以辣为主，但如果你吃不了辣，厨师可以酌情少加一点辣椒。TAA这个环节，做的就是这个“微调”的工作。投研团队会基于宏观、基本面、估值、情绪、技术面等因素，对组合配置进行小比例的调整。

　　 环节三：基金研究综合评价

　　在最后具体基金的选择上，投顾团队构建了广发自研的GFund基金综合评价体系，对全市场基金进行定性、定量的分析。定量分析是为了了解基金的历史获利水平，看看过去谁的赚钱能力更强；定性分析则用来评估产品未来的获利能力。两者相结合，综合来评价基金是否能入选投顾组合。

“顾”你所想

　　投顾投顾，除了“投”，重点还有“顾”。致力为持有人提供有温度的服务，也是投顾服务的一大特色。

　　投顾组合非常重视与客户的交流与互动，不知道小伙伴们是否注意到，我们投顾团队常常会在不同平台上分享当前的投资观点和理念，一方面是为了帮助更多人了解基金投顾这一理财方式，另一方面也是希望能够解决投资者平时的一些困惑。

　　除此之外，参加了投顾的持有人，平时也会定期收到投顾周报、月报，组合调仓前会有详细的调仓解读，每周还有深度的干货文章等等。

　　通过这些解读和交流，我们希望及时主动地和大家分享对市场的看法和投资建议，陪伴大家走过春夏秋冬，走过高峰低谷，希望在我们的陪伴下，大家能有更好的投资体验。

　　好了，本期的节目就到这里。如果觉得我们的内容还不错，欢迎转发朋友圈分享给家人朋友。我是帆帆，我们下期再会。

　　投顾服务风险提示：广发基金本着勤勉尽责、诚实守信、%的投资者利益优先的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。广发基金受理投资者投顾服务申请，不代表发起的一系列具体交易一定成功，存在全部失败或者部分失败的概率，由此产生的不利后果或损失由投资者承担。参与投顾服务的相关风险和后果由投资者承担，投资者授权本公司进行基金交易时，产生的相关费用由投资者承担。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。投资前请认真阅读投顾协议、策略说明书等法律文件，充分了解投顾业务详情及风险特征，选择适合自身的组合策略，投资须谨慎。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

　　风险提示：《广发投资进化论》栏目由广发基金管理有限公司（以下简称“广发基金”）员工撰写，内容引用信息来自公开资料，我们力求但不保证信息的准确性与完整性，请读者仅作参考，自行核实相关内容。本栏目所载观点、结论及意见仅代表在报告发布时的个人观点，不代表广发基金立场，亦不构成任何投资与交易决策依据。对于任何因使用或信赖本栏目内容而造成（或声称造成）的任何直接或间接损失，我们不承担任何责任，基金投资有风险，入市需谨慎。本栏目内容版权仅为广发基金所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。广发基金保留对任何侵权行为进行追究的权利。