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越跌越买or越涨越买?左侧与右侧交易,你选哪种?

2023-05-09来源:

  投资有门道,理财没烦恼。大家好,我是六六首席,欢迎收听今天的《广发投资进化论》。我们先来看看本期客户的问题:
  【问】
  什么是左侧布局和右侧布局?普通投资者应该选哪种?
  【答】
  平时在看各种解读市场的文章时,大家经常都会看到类似“XX板块出现左侧布局机会”“XX板块仍可右侧交易”的表述。有些新人朋友就感到困惑了,“左侧”和“右侧”是什么意思,该怎么选择?今天咱们就来了解一下吧。
  一、什么是左侧交易和右侧交易?
  1.左侧交易
  左侧交易也称逆向投资,是指在上涨趋势形成前买入,当价格涨起来时卖出。
  很多投资大师都是左侧交易的代表,例如大家熟知的巴菲特老爷子,那句“在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧”,可以说是左侧交易者最生动的写照了。
  左侧交易的要点在于,当投资标的下跌时,觉得跌到比较合理的位置,有足够的安全边际了,就选择买入,虽然不知道底部在哪,但选择提前布局。
  一般左侧交易会选择分批建仓,在低位时积累便宜的筹码,摊低成本,静待市场反弹时快速回本并获取超额收益。行情不好时开启定投,越跌越买,其实也是一种左侧交易的方式。
  可能会有人将左侧交易理解为“抄底”,但其实两者还是有区别的。左侧交易虽然是逆向投资,但寻求的是以相对较低的平均价格,在下跌中分批建仓,并非一味地追求底部。
  一个完整的左侧交易,应该是在下跌时持续买入,在上涨时不断止盈。
  2.右侧交易
  右侧交易是指在上涨趋势中买入,待市场见顶回落,进入到下跌趋势时开始卖出,追求的是上涨趋势中的收益。
  右侧交易讲究的是顺势而为,不去预测市场的底部和顶部,等趋势出现时再交易,其要点是需要有严格的纪律控制,尤其是止损。
  平时投资,我们有时会有“等回暖了再买”“反正还在涨,等快跌了再卖”等想法,这里面都有右侧交易的影子。不过,右侧交易并不是简单的涨了买、跌了卖,这一策略建立在投资者对投资品种的充分了解上,如果跟风盲目操作,就难免出现买在山顶又割在谷底的“惨案”。
二、左侧vs右侧,如何选择?
  左侧交易一大的优点是操作起来相对简单,在有足够的资金储备的前提下,我们只需要越跌越买摊低成本就行了,而且在低位买入,等价格出现转折后,获利空间也更大。
  但这种方法的交易成本虽低,时间成本却高,非常考验耐心,如果前期遭遇长时间的下跌磨底,对投资心态将会是极大的挑战。而且,也会有比较大的不确定性风险,我们并不能确定价格反转什么时候来,甚至能不能来。
  因此做左侧交易,大家要做好购买之后不及预期、或者买完很长的时间内都涨不起来的心理准备。
  右侧交易,则更强调顺势而为,因为人们是在市场已经形成趋势时操作,所以不确定性风险相对小一些,时间成本也较低。
  但做右侧也有劣势,一是涨后再买抬高了交易成本,二是对入市时点的把握要求更高,右侧交易的精髓就是在趋势形成的初期布局,如果在趋势后半段才入场,则很容易买在短期高点或卖在短期低点。
  我们把两者之间的特征和风险点总结成下面这张表,供大家参考:
  有人可能会问,说了这么多,那左侧和右侧到底哪种更好呢?
  其实这就跟豆腐花该是甜的还是咸的一样,两派拥趸所持观点和态度各有不同,但归根到底没有绝对的优劣,只是不同的策略选择而已。
  一般来说,左侧交易是逆人性的,注重投资标的的选择,更适合目标中长期的价值投资;而右侧交易对灵活性要求较高,相对适合做一些波段操作。而在具体实践中,也不乏有人将资金分为两部分,将两种策略结合起来使用。
  我们需要做的是,根据自己的投资心态、投资风格和资金使用时长等进行选择。
  不妨问自己几个问题,我能不能忍受长时间的磨底?我投资的钱能不能放个三五年不用?我喜欢跟企业共同成长还是喜欢追风口不断轮动……当答案浮现,左侧还是右侧,最终的选择也就不言而喻了。
  以上就是本期六六要分享的全部内容,如果觉得我们的内容还不错,欢迎转发朋友圈分享给家人朋友。我是六六首席,我们下期再会。

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