广发基金

　　摘要2019年12月27日，全国股转公司发布实施第一批业务规则，标志着新三板全面深化改革正式落地实施。在投资者适当性管理方面，新规进行了三方面调整：一是调整完善投资者准入资产要求；二是将个人投资者资产标准由金融资产调整为证券资产；三是优化投资者适当性持续管理。下面，我们一起来看看投资者参与新三板交易需要符合哪些条件。

　　01.投资者准入

　　根据风险匹配原则，为各市场层级设置差异化准入标准

　　02.投资/工作/任职经历（自然人投资者）

　　根据《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》第七条规定，自然人投资者参与挂牌公司股票发行和交易的，应当具有：

　　2年以上证券（包括A股、B股、全国股转系统挂牌股票交易经验）、基金、期货投资经历；

　　或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历；

　　或者具有《证券期货投资者适当性管理办法》第八条第一款第一项规定的证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司，以及经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人等金融机构的高级管理人员任职经历。

　　具有前款所称投资经历、工作经历或任职经历的人员属于《证券法》规定禁止参与股票交易的，不得申请参与挂牌公司股票发行与交易。

　　03.自然人投资者资产认定范围

　　资产包括在中国结算开立的账户内的证券资产、在主办券商开立的账户内的资产、投资者资金账户内的资金，以及全国股转公司认可的其他资产。

　　（1）在中国结算开立的账户内的证券资产，包括：股票（包括新三板股票、A股、B股、优先股和通过港股通买入的港股）、公募基金份额、债券、资产支持证券、资产管理计划份额、股票期权合约（其中权利仓按照结算价计增资产，义务仓按照结算价计减资产）、全国股转公司认可的其他证券资产。

　　（2）在主办券商开立的账户内的资产，包括：公募基金份额、私募基金份额、银行理财产品、贵金属资产等。

　　（3）投资者资金账户内的资金，包括：投资者交易结算资金账户内的交易结算资金、股票期权保证金账户内的交易结算资金（包括义务仓对应的保证金）、全国股转公司认可的其他资金资产。

　　注：各类融资类业务相关资产按照净资产计算，不包括融入的证券和资金。投资者应当遵守证券账户实名制要求，不得出借自己的证券账户，不得借用他人的证券账户。

　　04.了解新三板规则与风险，投资量力而行

　　投资者参与挂牌公司股票交易等相关业务，应当熟悉全国股转系统相关规定，了解挂牌公司股票风险特征，结合自身风险偏好确定投资目标，客观评估自身的心理和生理承受能力、风险识别能力及风险控制能力，审慎决定是否参与挂牌公司股票交易等业务。

　　免责声明：本文内容根据《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理业务指南》、《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》整理，仅供参考，如存在与规则不一致的地方，请以全国股转公司最新规则为准。本文仅为投资者教育目的而发布，不构成投资建议，投资者不应以本文取代其独立判断或仅依据本文作出决策。广发证券投教基地力求本文所涉信息准确可靠，但不对其准确性、完整性和及时性作出任何保证，对因依据本文内容进行投资而引发或可能引发的损失，广发证券投教基地不承担任何法律责任。若有任何业务疑问，敬请联系广发证券（020）95575或当地营业部。