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　　财联社7月28日讯，今日券商晨会上，海通证券表示，不建议因为短期悲观情绪而盲目降低仓位；山西证券表示，逢低布局错杀标的；东莞证券表示，理性资金占多头，结构性行情将持续。

　　海通证券：不建议因为短期悲观情绪而盲目降低仓位

　　海通证券表示，后期投资策略和行业配置上，建议趁机调整优化持仓组合，逢低耐心布局优质成长股，不建议因为短期悲观情绪而盲目降低仓位。短期“高估值”得到一定修正后，高成长板块依然是积极配置的重点。科技是推荐的核心主线，重点关注：半导体链、军工等高端设备；新能源与智能汽车链；医药、CXO、医疗器械等。这些板块在风险释放后反而是较佳的配置机遇。另外，目前消费、医药等板块在经历了月线级别的调整，如现阶段的中证消费指数PE(TTM)估值回落至33倍，处于历史的38%分位，估值已逐步进入合理区间。

　　山西证券：逢低布局错杀标的

　　山西证券表示，结合一致预期来看，市场整体市盈率和预期ROE相对位置和去年疫情时相似，估值和点位处于合理位置。另外，每次议息会议都未对中期向上走势带来影响，因此，投资者不必恐慌，部分题材存在被错杀的情况，其目前估值已处于历史低位，投资者可逢低布局。中期来看，科技行业持续维持高增速，A股整体基本面支撑较强。板块方面，创新药方面，从发布的业绩预告来看，上半年创新药业龙头上市公司业绩涨幅较大，市场上调一致预期，震荡休整后将迎来下一轮上涨。6月房地产竣工面积同比增长幅度较大，未来随着上游原材料价格趋稳，房地产后周期逻辑释放，家电板块或将迎来反弹机会。昨日半导体和通信设备板块逆势上涨，建议继续关注我们持续推荐的信息技术相关软硬件和设备题材。板块核心逻辑不变，板块上涨空间依旧较大，建议重点关注半导体制造产业链上市公司中估值相对较低板块。

　　东莞证券：理性资金占多头，结构性行情将持续

　　东莞证券表示，由于经济增长边际变弱，且全球各国货币政策方向存在不确定性，下半年全面牛市可能性不大；反过来，全面熊市的概率也较小，这是由于目前市场逐渐往机构化发展，公募基金投资周期较长，理性资金占多，发生大量资金疯狂离场的系统性风险很小。并且，房价涨势得到压制后，投资增值的需求不断促使资金入场买票，获取股息红利式的理性投资逐步占据多数。因此，预计下半年的市场仍是以结构性行情为主。

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