广发基金

　　01 SaaS概述

　　SaaS，是Software-as-a-Service的缩写名称，意思为软件即服务，即通过网络提供软件服务。咱们通俗来讲，有点类似于“租软件”。

　　在过往传统模式里，客户一般都要花钱去买具体的安装码、license（许可证文件）和代码等等，得把软件部署在本地电脑或服务器上，才能使用相关服务。而像服务器、网络设备等基础设施，也均需企业自行购买，实施、升级、维护流程都比较复杂。

　　而在SaaS模式下，供应商为企业搭建了所需的网络基础设施及软硬件运作平台，并负责实施、维护等一系列服务。对企业客户来说，他们不再需要去花费大量人力物力准备基础设施和运作环境，只需要按自己的需求订阅各类应用和服务，即可马上使用，这无疑大大节约了硬件以及IT部门的开支。

　　SaaS的商业模式

　　在商业模式上，传统软件行业的模式是“一次授权付费+长期承担运维服务成本”，SaaS则不同，它的模式是“年订阅付费+持续交叉销售”，后者能够带来更为稳定、持续的现金流，并创造追加销售、交叉销售等机会。

　　SaaS的市场规模

　　就市场规模而言，目前，全球SaaS的市场规模超过2000亿美元，2010-2020年间复合年均增长率近40%，预计未来仍将以接近20%的复合增速快速增长。我们认为，SaaS将逐步主导全球软件产业，驱动行业集中度、企业运营效率显著提升。

全球SaaS市场收入规模及增速（十亿美元，%）

　　SaaS的发展路径

　　SaaS软件分为应用软件与基础软件，从发展路径上看，SaaS的主要产品形态经历了从应用软件到基础软件的转变。

　　以美国为例，美国第一家SaaS公司Salesforce从1999年开始起步，因为早期的底层云计算基础设施尚未起步，所以当时这些公司更多地聚焦于行业与场景应用层面的创新。而近年来，伴随云计算基础设施的不断普及和完善，基于云计算资源弹性的基础软件云化已成为美国SaaS产业发展的主要方向之一。

SaaS软件分为基础软件与应用软件

　　02 SaaS类别一：应用软件

　　根据服务客户范围、针对的业务类型和行业，应用软件可分为工具类软件、通用应用软件和垂类应用软件。

　　1. 工具类软件：工具类软件指的是为完成某项工作而设计的程序软件，包括设计、文档、协作等。工具类软件的市场基本已被各大巨头占领，例如咱们常见的Office、Adobe、Zoom等等。

　　2. 通用应用软件：通用应用软件是针对企业特定业务环节所提供的SaaS产品，如客户关系管理（CRM）、企业资源计划（ERP）、人力资源管理（HRM）、供应链管理（SCM）等。

　　3. 垂类应用软件：垂类应用软件服务于特定类型的行业，如电商零售、金融、地产等等，提供的产品更有针对性、更贴近业务场景。

　　03 SaaS类别二：基础软件

　　伴随云计算基础设施的普及完善、企业云化与数字化进程的推进，当前，全球基础软件市场正在发生快速的、系统性的变革，体现在软件开发、数据管理、系统运维等方方面面。

　　1. 软件开发

　　数字化进程的快速推进，使得企业在IT开发、交付过程中需要考虑更多的事项，因此传统企业IT开发、交付方法论需要不断革新，逐步由过去的瀑布式开发模型转向灵活性更高的敏捷开发模式，敏捷开发相关的软件供应商亦将由此受益。

　　>>>> 小科普

　　（1）瀑布式开发：“瀑布模型”将软件生命周期的各项活动规定为按固定顺序连接的若干阶段工作，最终得到软件产品。这类模式交付周期过长且灵活性不足，难以及时响应需求。

　　（2）敏捷开发：一组基于迭代和增量开发的软件开发方法，侧重于持续迭代和交付，能够根据客户需求实时调整，使测试和审查更便捷，正逐步取代瀑布模型成为主流。

　　2. 数据管理

　　面对数据量持续爆发性增长、数据结构不断演变、企业业务系统向云端不断迁移等情况，数据管理软件作为最重要的基础软件市场，需要在架构、功能等层面不断调整改变。以下简单介绍两种主要变化：

　　（1）云化：传统的数据管理软件需要自行管理，与此不同的是，DBaaS依托公有云资源提高了延展性和高弹性，且具有按需购买的成本端优势。目前，数据库向云端迁移亦成确定趋势。

　　注：DBaaS（数据库即服务）是一种数据库平台建设架构和数据管理运营方法,在云计算的框架下,能够将数据库功能作为服务提供给一个或多个应用使用。

　　（2）NoSQL化：NoSQL数据库凭借分布式横向扩展，降低扩容成本并提升处理效率，且支持非结构化、半结构化数据的存储与处理，目前正逐渐扩大市场份额。

　　注：NoSQL泛指非关系型的数据库，区别于关系数据库。NoSQL数据库种类繁多，但是一个共同的特点都是去掉关系数据库的关系型特性。数据之间无关系，这样就非常容易扩展。

　　3. IT运维

　　传统应用通常基于单体式三层软件架构（前端显示、应用逻辑处理、后端数据）构建，各个层次紧密耦合，难以适应业务和技术变革。因此，现在的IT对象正逐步走向微服务、容器等。

　　微服务架构的核心是将独立变化的事物隔离到独立的模块中，这些模块可以在对周围模块影响极小的情况下进行更改，这就降低了组织复杂性，且简化了开发过程。

　　不过，伴随微服务架构的推进，过于分散的IT架构又会导致各种新的问题，例如IT系统性能问题难以预测、不便溯源等等，因此，需要自动化性能监控工具的介入——这也给了新一代IT运维厂商发展壮大的机会。

　　全球IT运维管理市场规模及预测（按地区，亿美元，%）

　　04 SaaS行业前景展望

　　当前SaaS行业渗透率仍然偏低，但我们相信，随着企业数字化转型需求的提升，在新科技周期等因素的驱动下，SaaS产业将不断变革。从产业趋势上看，未来大企业很可能超越中小企业，成为云应用的主要客户；疫情可能加速企业间的并购，平台型SaaS巨头将占优。

　　从发展策略上看，对于头部SaaS企业来说，其拥有优质的客户资源，同等条件下，客户一般会倾向于采用一体化解决方案，因此头部企业通过构建强健的数据中台，实现“平台+应用”的产品形式，便成为最为自然的选项。

　　相比之下，一般的SaaS企业的策略或有所不同。面对云计算巨头的不断进入以及头部SaaS厂商产品一体化等压力，其当前及未来的主要应对策略预计主要集中在以下3个层面：

　　（1）专注特定细分领域，不断做强做深，满足其不同业务环节的需求；

　　（2）产品重构，更加开放，提高产品易用性及灵活性；

　　（3）打造产品联盟，通过开放API（应用程序编程接口）的方式，主动被集成。

　　（作者：广发基金研究发展部 苏晟宇）

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